Обзор акций Columbus Mckinnon (CMCO)

Компания Columbus McKinnon Corporation, ведущий разработчик, производитель и продавец интеллектуальных решений для движения в области обработки материалов, объявила о заключении окончательного соглашения, согласно которому она приобретет компанию Kito Crosby Limited у фондов, управляемых ведущей глобальной инвестиционной фирмой KKR, за $2,7 миллиарда наличными с учетом стандартных корректировок покупной цены после закрытия сделки. Объединение бизнеса существенно улучшает масштаб и ассортимент продукции, продвигая стратегию Columbus McKinnon как всеобъемлющего поставщика интеллектуальных решений для движения в области обработки материалов. Совместный портфель укрепляет стратегические позиции в привлекательных вертикалях и целевых регионах, обеспечивая еще более сильный ассортимент продукции. Сделка оценена примерно в $2,7 миллиарда при коэффициенте около 8 к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев после учета синергии. Ожидается создание около $70 миллионов ежегодных чистых экономий за счет снижения издержек, улучшение показателей маржи скорректированной EBITDA до более чем 23% и более чем двукратное увеличение выручки и троекратное увеличение скорректированной EBITDA на основе объединенных показателей. Ожидается, что значительное генерирование денежного потока объединённой компании позволит снизить чистый коэффициент долговой нагрузки примерно до 3,0 в течение двух лет после закрытия сделки. Сделка будет профинансирована за счет $2,6 миллиарда кредитных обязательств и инвестиции в $0,8 миллиарда в виде постоянных конвертируемых привилегированных акций от CD&R.

Успешное инвестирование требует долгосрочной ориентации, даже если это означает, что придется временно оказаться не на той стороне сделки, как в случае с Columbus McKinnon Corporation. Несмотря на недавнее снижение доходов и рентабельности, Columbus McKinnon остается покупкой благодаря приверженности руководства к долгосрочному росту и привлекательным ценам на акции. Стратегия руководства включает в себя органический и неорганический рост, сокращение расходов и повышение производительности, что позволит значительно увеличить выручку и маржу EBITDA к 2027 финансовому году.