Обзор акций Conocophillips (COP)

После 35-летней карьеры в финансовой отрасли, включая двадцать лет работы в качестве институционального брокера по акциям в таких компаниях, как Bear Stearns, Lehman Brothers и Morgan Stanley, я приобрел институциональную точку зрения на инвестирование в акции, выплачивающие дивиденды. Bear Stearns был одним из крупнейших инвестиционных банков США и прекратил существование в 2008 году после финансового кризиса. Lehman Brothers также был известным инвестиционным банком, который обанкротился в 2008 году, что стало одним из крупнейших банкротств в истории. Morgan Stanley является одним из ведущих глобальных финансовых институтов, основанным в 1935 году в Нью-Йорке.

Аналитики Citi выразили осторожный взгляд на энергетический сектор, указав на сохраняющиеся риски в области нефти, газа и переработки, и поставили под сомнение возможность значительного роста в данном секторе. По мнению аналитиков американского банка, нефть сталкивается с избытком предложения, что создает риск снижения цен. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), мировое предложение нефти может превысить спрос, что приведет к давлению на цены. В последние месяцы Россия и Саудовская Аравия объявили о снижении объемов добычи, чтобы поддержать мировые цены на нефть. Однако, восстановление мировой экономики и рост спроса на энергоносители могут частично нивелировать эти факторы.

Нефтяной гигант ConocoPhillips в понедельник сообщил о том, что обнаружил газ у побережья юго-восточной Австралии после начала своей первой разведочной буровой операции 1 ноября. Проведенные сейсмические исследования показали наличие газовых колонн на двух целевых участках у побережья штата Виктория. Открытие сделано в бассейне Гипсленд, который ранее уже приносил значительные запасы нефти и газа. В последние годы бассейн стал объектом интереса для многих компаний, стремящихся увеличить добычу газа в этом регионе. На данный момент Австралия является одним из крупнейших экспортеров сжиженного природного газа в мире.

Компания ConocoPhillips находится в выгодной позиции для долгосрочного роста свободного денежного потока благодаря строгой дисциплине в управлении затратами, рычагам влияния на рынке нефти и гибкой базе активов. В краткосрочной перспективе компания сталкивается с ростом капитальных затрат, невысокими ценами на нефть и ограниченным ростом добычи, что снижает вероятность опережающего роста. Крупные инвестиции, особенно проект Willow, могут ограничить возврат капитала в ближайшей перспективе, но в дальнейшем должны способствовать значительному росту свободного денежного потока. Проект Willow — это масштабный нефтяной проект на Аляске, который рассчитан на добычу около 160 тысяч баррелей нефти в день. Несмотря на значительные затраты, предполагается, что он станет одним из ключевых драйверов роста компании в будущем. По данным на 2023 год, ConocoPhillips активно развивает свои активы в Северной Америке, что также должно положительно сказаться на ее финансовых показателях.

Акции ConocoPhillips значительно выросли после публикации финансовых результатов за третий квартал, которые превзошли ожидания, благодаря более сильному, чем ожидалось, объему добычи на ключевых сланцевых месторождениях в США. Компания ConocoPhillips, одна из крупнейших независимых нефтегазовых компаний в мире, продемонстрировала устойчивый рост даже на фоне колебания цен на нефть. В третьем квартале 2023 года производственные показатели компании увеличились благодаря эффективному управлению в Девонский бассейне и Пермском бассейне, что способствовало укреплению ее позиций на рынке.