Обзор акций Delek US Holdings (DK)

За последний год акции компании Delek US Holdings выросли более чем на 140% благодаря улучшению условий переработки и благоприятным изменениям в регулировании. Уникальное положение DK как владельца небольших нефтеперерабатывающих заводов позволяет ей быть основным выгодоприобретателем от недавних одобрений EPA на освобождение небольших НПЗ (SRE). В настоящее время потенциал роста акций более умеренный, с возможностью увеличения на 12–18% с учетом дивидендов, что побудило изменить рейтинг с «сильная покупка» на «покупка». Delek US Holdings базируется в Брентвуде, штат Теннесси, и управляет несколькими нефтеперерабатывающими заводами в США с совокупной перерабатывающей мощностью около 302 000 баррелей в день. Компания также занимается розничной торговлей топливом на территории США посредством собственной сети АЗС. Эти факторы способствуют укреплению её позиций на рынке и позволяют адаптироваться к изменениям в промышленности и законодательстве.

Delek US Holdings, Inc. объявила, что Совет директоров утвердил ежеквартальные дивиденды в размере $0,255 на акцию, которые будут выплачены 17 ноября 2025 года акционерам, зарегистрированным на 10 ноября 2025 года. Delek US Holdings, Inc. является диверсифицированной компанией в области переработки энергии, с активами в нефтепереработке, логистике, трубопроводах и возобновляемых источниках топлива. Активы компании включают главным образом нефтеперерабатывающие заводы. Компания Delek US Holdings занимается операциями в таких областях, как нефтепереработка и логистика, основной офис компании расположен в Брентвуде, штат Теннесси. Кроме внутренних операций, компания также участвует в международных проектах, направленных на экологически чистые источники энергии.

Компания Delek US Holdings, Inc. приветствует недавнее решение Агентства по охране окружающей среды США (EPA) о предоставлении более половины ожидаемых нами исключений для малых НПЗ за период с 2019 по 2024 годы. «Эти исключения решают проблему, которая оставалась нерешенной в течение нескольких лет, и позволят нашей компании обеспечивать доступные цены на энергию и высокооплачиваемые рабочие места в центре Америки», — заявил Авигаль Сорек, главный исполнительный директор. «Мы выражаем признательность администрации Трампа». Исключения для малых нефтеперерабатывающих заводов позволяют компаниям избежать выполнения некоторых требований по использованию возобновляемых источников топлива. Данный шаг может поддержать стабильность цен на топливо и стимулировать экономическое развитие небольших регионов, зависящих от нефтеперерабатывающей промышленности. С 2005 года, когда был принят стандарт по возобновляемым топливам, компании часто прибегают к подобных исключениям, чтобы сбалансировать экономические обязательства.

Компания Delek US предлагает значительный потенциал роста благодаря оценке суммы ее частей, причем доля в DKL составляет более 80% от стоимости собственного капитала. Продолжающиеся продажи активов и программа выкупа акций повышают стоимость компании, следуя успешной стратегии реструктуризации Marathon Petroleum. Операции по переработке нефти выигрывают от улучшенных спредов инициации переработки и инициатив по сокращению затрат, что обеспечивает значительный свободный денежный поток и устойчивую дивидендную доходность в 4,1%. Delek US является одной из крупнейших независимых нефтеперерабатывающих компаний в США. В 2022 году ее выручка составила около 16 миллиардов долларов, что отражает стабильное финансовое положение. Компания продолжает оптимизировать свои активы для повышения акционерной стоимости и адаптации к меняющимся рыночным условиям.

DK ожидает, что объем переработки сырой нефти будет находиться в диапазоне от 291,000 до 306,000 баррелей в сутки, а общий объем переработки составит от 302,000 до 317,000 баррелей в сутки в третьем квартале 2025 года. Компания DK, основанная в пятом по величине нефтедобывающем регионе США, активно работает над увеличением производительности своих нефтеперерабатывающих заводов. В прошлом году объем переработки сырой нефти у DK достиг 295,000 баррелей в сутки в аналогичный период.

Операционные достижения и стратегические шаги компании DK способствуют её росту, однако снижение маржи, риски в выполнении стратегий и неопределённость с поставками нефти сдерживают оптимизм в отношении будущих перспектив. Компания, занимающаяся переработкой и продажей нефти, продолжает расширять своё присутствие на рынке, что связано с недавними инвестициями в модернизацию производственных мощностей. Однако нестабильность на мировых рынках и колебания цен на нефть остаются основными вызовами для отрасли в ближайшем будущем.