Обзор акций Delek US Holdings (DK)

Компания Delek US Holdings, Inc. приветствует недавнее решение Агентства по охране окружающей среды США (EPA) о предоставлении более половины ожидаемых нами исключений для малых НПЗ за период с 2019 по 2024 годы. «Эти исключения решают проблему, которая оставалась нерешенной в течение нескольких лет, и позволят нашей компании обеспечивать доступные цены на энергию и высокооплачиваемые рабочие места в центре Америки», — заявил Авигаль Сорек, главный исполнительный директор. «Мы выражаем признательность администрации Трампа». Исключения для малых нефтеперерабатывающих заводов позволяют компаниям избежать выполнения некоторых требований по использованию возобновляемых источников топлива. Данный шаг может поддержать стабильность цен на топливо и стимулировать экономическое развитие небольших регионов, зависящих от нефтеперерабатывающей промышленности. С 2005 года, когда был принят стандарт по возобновляемым топливам, компании часто прибегают к подобных исключениям, чтобы сбалансировать экономические обязательства.

Компания Delek US предлагает значительный потенциал роста благодаря оценке суммы ее частей, причем доля в DKL составляет более 80% от стоимости собственного капитала. Продолжающиеся продажи активов и программа выкупа акций повышают стоимость компании, следуя успешной стратегии реструктуризации Marathon Petroleum. Операции по переработке нефти выигрывают от улучшенных спредов инициации переработки и инициатив по сокращению затрат, что обеспечивает значительный свободный денежный поток и устойчивую дивидендную доходность в 4,1%. Delek US является одной из крупнейших независимых нефтеперерабатывающих компаний в США. В 2022 году ее выручка составила около 16 миллиардов долларов, что отражает стабильное финансовое положение. Компания продолжает оптимизировать свои активы для повышения акционерной стоимости и адаптации к меняющимся рыночным условиям.

DK ожидает, что объем переработки сырой нефти будет находиться в диапазоне от 291,000 до 306,000 баррелей в сутки, а общий объем переработки составит от 302,000 до 317,000 баррелей в сутки в третьем квартале 2025 года. Компания DK, основанная в пятом по величине нефтедобывающем регионе США, активно работает над увеличением производительности своих нефтеперерабатывающих заводов. В прошлом году объем переработки сырой нефти у DK достиг 295,000 баррелей в сутки в аналогичный период.

Операционные достижения и стратегические шаги компании DK способствуют её росту, однако снижение маржи, риски в выполнении стратегий и неопределённость с поставками нефти сдерживают оптимизм в отношении будущих перспектив. Компания, занимающаяся переработкой и продажей нефти, продолжает расширять своё присутствие на рынке, что связано с недавними инвестициями в модернизацию производственных мощностей. Однако нестабильность на мировых рынках и колебания цен на нефть остаются основными вызовами для отрасли в ближайшем будущем.

Компания DK ожидает, что общая переработка нефти во втором квартале 2025 года составит в диапазоне от 292,000 до 308,000 баррелей в день, а общий объем переработки будет находиться в пределах от 302,000 до 318,000 баррелей в день. В первом квартале 2025 года показатели были ниже прогнозируемых, что связано с проведением профилактических работ на некоторых установках. Увеличение объемов переработки во втором квартале связано с завершением этих работ и планами наращивания производства.

Delek US Holdings отчиталась о заработках 30 дней назад. Чего ожидать от акций компании? После недавнего отчета акции компании показали смешанную динамику. Некоторые аналитики считают, что на них могут повлиять изменения в ценах на нефть и обновления стратегии компании. За пару последних лет сектор переработки нефти и газа показывает устойчивый рост из-за повышения спроса на топливо. Кроме того, последние экономические данные указывают на возможное улучшение экономической активности, что может позитивно сказаться на акциях нефтяных компаний.