Diana Shipping (DSX): обзор акций

Компания Diana Shipping Inc., специализирующаяся на владении и чартере сухогрузных судов, объявила о заключении тайм-чартерного контракта через свою дочернюю компанию с Classic Maritime Inc. на судно Capesize m/v G. P. Zafirakis. Гросс-ставка по чартеру составляет 38 000 долларов в день за вычетом 5% комиссии третьим лицам. Срок действия контракта — с 10 октября 2026 года до минимум 1 октября 2027 года и максимум до 15 декабря 2027 года. Ранее судно было сдано в чартер Nippon Yusen Kabushiki Kaisha по ставке 26 800 долларов в день с аналогичной комиссией.

Компания Diana Shipping Inc. объявила о прямом продолжении чартерного контракта с Cargill International SA на одно из своих судов Panamax сухогрузного типа — m/v Leto. Новый контракт предусматривает валовую ставку чартерной платы в размере 18 000 долларов США в день с вычетом комиссии 4,75% третьим лицам. Срок действия контракта — минимум до 1 сентября 2027 года и максимум до 31 октября 2027 года. Ожидается, что новый период аренды начнётся 10 сентября 2026 года. Ранее судно было сдано в чартер по ставке 12 750 долларов США в день с аналогичной комиссией.

Акции Diana Shipping Inc. понижены до уровня «держать» из-за неопределённости с прогнозами прибыли, несмотря на сильный рост с начала года. Выручка компании во втором квартале оказалась ниже прогноза на 9 млн долларов, однако технический импульс остаётся сильным — акции удвоились в цене с апреля 2025 года. Отмена сделки по приобретению Genco рассматривается положительно, так как это сохраняет финансовую устойчивость и позволяет сосредоточиться на основном флоте.

Компания Diana Shipping получила повышение рейтинга с «держать» до «покупать» с целевой ценой 3,00 доллара после прекращения попыток приобретения Genco. Теперь инвестиционное внимание сосредоточено на флоте DSX с переоценкой, при этом потенциальная выручка на 2027 год составляет 267,9 млн долларов, а договоры аренды судов успешно продлеваются. Доля в Genco сохраняется и оценивается в 165 млн долларов, обеспечивая дивидендный доход, однако на рынке её сейчас оценивают в ноль.

Акционеры имеют критическую возможность послать решительный сигнал укоренившемуся Совету директоров Genco. Значительная поддержка инвесторов возникает для отклонения предложений о ратификации ядовитой пилы и плана стимулирования акций Genco — оба из которых ISS рекомендует акционерам голосовать против. Диана призывает акционеров Genco голосовать «ЗА» по универсальному прокси-карточке GOLD за Йенса Исмара и Пола Корнелла, которые привнесут новые взгляды в Совет директоров Genco, и воздержаться от голосования по кандидатам Басилу Г. Мавролеону и Артуру Л. В настоящее время Poison Pill (ядовитая пила) используется для защиты компании от нежелательных поглощений, что может ограничивать возможности акционеров влиять на стратегические решения. План стимулирования акций направлен на вознаграждение членов совета и руководства, и его ратификация может привести к чрезмерному расширению акционерных опций. Международная консультационная служба по инвестициям (ISS) регулярно анализирует такие инициативы и рекомендует акционерам голосовать против действий, которые считаются неблагоприятными для долгосрочных интересов владельцев акций.

Рекомендация ISS отмечает обеспокоенность укоренением власти, в то время как предложение компании Diana о выкупе акций за наличные по цене $24,80 за акцию остается в силе. Компания Glass Lewis признает Diana "серьезным и заинтересованным претендентом" и подчеркивает риски того, что план по выпуску прав может ограничить способность акционеров оценить текущее предложение. Совет директоров Genco сопротивляется даже ограниченному, конструктивному обновлению совета с включением двух независимых кандидатов. Diana призывает акционеров Genco голосовать по универсальной прокси-карте GOLD "ЗА" Йенса Искмара и Пола Корнелла и "ВОЗДЕРЖАТЬСЯ" при голосовании по кандидатам базилу Г. Мавролеону и Артуру Л. Международная служба консультаций по вопросам корпоративного управления ISS часто оказывает значительное влияние на решения акционеров благодаря своим рекомендациям по голосованию на собраниях. Компания Genco занимается судоходством и управляет крупным флотом нефтеналивных судов. Планы обновления совета директоров обычно рассматриваются как важный инструмент для улучшения корпоративного управления и увеличения прозрачности.