Обзор акций Davide Campari-Milano SpA (DVDCF)

Результаты Davide Campari за первый квартал 2025 года показали снижение продаж на 4,20%, что усугубилось такими разовыми факторами, как неблагоприятный календарь и задержки в логистике США. Руководство приостановило деятельность по слияниям и поглощениям, чтобы сосредоточиться на снижении уровня задолженности и оптимизации основных брендов, с целью сэкономить 200 базисных пунктов в доходах к 2027 году. Aperol и Campari столкнулись с трудностями в росте, что вызывает сомнения в долгосрочном росте, несмотря на их сильное конкурентное преимущество в сегменте аперитивов. Компания продолжает предпринимать шаги для улучшения операционной эффективности и снижения затрат, в частности через цифровизацию своих процессов. Также были произведены инвестиции в экологическую устойчивость, чтобы соответствовать современным требованиям рынка.

Американский рынок представляет значительные возможности для роста для Aperol и Espolon Tequila. Campari оценила влияние общих пошлин на мексиканский импорт в €50 миллионов в годовом исчислении за 2025 финансовый год. У компании есть потенциал выйти из слабого отраслевого фона еще более сильной. Мы продолжаем рекомендовать покупать акции. Компания Campari активно расширяет свое присутствие на рынке США, который является одним из ключевых для ее дальнейшего роста. Aperol, благодаря своей популярности в коктейлях, особенно находит отклик у американских потребителей, что способствует увеличению продаж.