Grayscale Ethereum Trust (ETH) (ETHE): обзор акций

Акции фонда Grayscale Ethereum Trust ETF остаются непривлекательными из-за высокой комиссии в 2,5%, несмотря на то, что большая часть активов находится в стекинге. В то же время Grayscale Ethereum Mini Trust ETF предлагает значительно более выгодную чистую доходность с комиссией всего 0,15% и конкурентоспособным уровнем стекинга, что делает его предпочтительным вариантом для долгосрочного инвестирования. Высокие сборы ETHE полностью нивелируют доходы от стекинга, вызывая отрицательную чистую доходность еще до учета инфляции Ethereum. Grayscale Investments, управляющая криптовалютными фондами, известна своими продуктами, предоставляющими доступ к разнообразным цифровым активам. На сегодняшний день Grayscale Ethereum Trust является одним из крупнейших биржевых трастов на рынке криптовалют. Компания продолжает расширять свои предложения, стремясь предоставлять инвесторам инструменты для работы с различными криптовалютами.

В 2024 году фонд Grayscale Ethereum Trust ETF перешел из внебиржевого инструмента к торгуемому по чистой стоимости активов (NAV) через участников программы (AP). Это обеспечило существенные преимущества в плане привязки к NAV и ликвидности (спред между ценой покупки и продажи) по сравнению с прошлыми условиями. Однако он по-прежнему остается недостаточно конкурентоспособным с точки зрения общих расходов (TER), даже по сравнению с собственными решениями Grayscale, такими как ETH. Фонд Grayscale Ethereum Trust представляет собой инвестиционный продукт, который предоставляет инвесторам возможность получать доступ к Ethereum без необходимости напрямую покупать или хранить криптовалюту. На фоне возросшего интереса инвесторов к криптовалютам, рыночные условия и затраты на управление фондами становятся важными факторами для потенциальных инвесторов. Grayscale продолжает работать над снижением издержек и улучшением условий для привлечения большего числа участников рынка.

Эфириум и Биткойн не участвовали в широкой волатильности, наблюдаемой на других рынках. Поскольку для обеспечения безопасности реестров они не требуют физических машин, цифровые активы на основе алгоритма Proof-of-Stake могут быть теоретически защищены от тарифных соображений, так как они не существуют физически. Тем не менее, остаются опасения по поводу потоков капитала в спотовых ETF Эфириума. Несмотря на положительные чистые потоки с начала года по состоянию на 3 апреля, относительно низкий спрос по сравнению с ETF Биткойна вызывает озабоченность. Эфириум, второй по рыночной капитализации цифровой актив после Биткойна, перешел на алгоритм Proof-of-Stake в сентябре 2022 года. Это привело к снижению энергопотребления сети более чем на 99%. Несмотря на это, интерес к инвестициям через ETF остается ниже, чем ожидалось.