Новости по акциям Leonardo Spa (FINMF)

Акции Leonardo по-прежнему рекомендуются к покупке с новым целевым показателем цены в 70,57 долларов, что подразумевает потенциал роста на 15% на основе пересмотренной оценки EV/EBITDA за три года. Компания превзошла прогнозы на 2025 год, показав рост выручки на 10,9%, рост EBITA на 18,2% и рост свободного денежного потока на 20,5%, при этом наблюдается значительный рост заказов в различных сегментах. Расширение маржи продолжается, и ожидается, что маржа EBITDA будет постепенно расти, а свободный денежный поток начнет увеличиваться в 2027 году; к 2027 году ожидается чистая денежная позиция. Компания Leonardo занимается разработкой и производством оборудования в сфере обороны, авиации и космоса. В 2023 году Leonardo отметила свое 75-летие, оставаясь одним из ведущих игроков в международном авиакосмическом секторе. Главный офис компании находится в Риме, Италия.

Leonardo остается привлекательным объектом для покупки благодаря недооценке и устойчивому росту, обусловленному европейскими расходами на оборону и стратегическими приобретениями. Инициатива ЕС "ReArm Europe" и совместные проекты Leonardo в области беспилотников и бронированных транспортных средств создают для компании возможности для значительных будущих контрактов. Недавние приобретения, такие как Iveco Defence, расширяют портфель Leonardo и создают синергии в секторах обороны с высоким спросом, поддерживая долгосрочный рост. Leonardo является крупной итальянской компанией, специализирующейся на аэрокосмической и оборонной промышленности. В 2022 году выручка компании составила 14,1 миллиарда евро. Среди ключевых рынков Leonardo — Северная Америка, Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион.

Итальянская компания Leonardo приобретет 24,55% акций финской компании SSH, став крупнейшим акционером последней, в рамках расширения своего бизнеса в области кибербезопасности. Обе компании объявили о новом стратегическом партнерстве во вторник. SSH Communications Security является известным поставщиком решений в области информационной безопасности, а Leonardo — одной из ведущих мировых компаний в аэрокосмической и оборонной промышленности. Эта сделка позволит обеим компаниям усилить свое присутствие и конкурентоспособность на международной арене кибербезопасности.

Свободный денежный поток в первом квартале был отрицательным, однако по сравнению с прошлым годом наблюдается улучшение. Это связано с ростом продаж в основном бизнесе. Прогноз на 2025 финансовый год и среднесрочные перспективы были подтверждены. Компания «Леонардо» достигла рекордно высокого объема заказов. Наши оценки не полностью учитывают возможные благоприятные факторы для «Леонардо», и компания по-прежнему оценивается ниже своих конкурентов. Поэтому наша рекомендация покупки подтверждается. В 2022 году «Леонардо» расширила свое присутствие на международных рынках, получив несколько крупных контрактов на поставку аэрокосмической и оборонной продукции. Кроме того, компания активно инвестировала в исследования и разработки, направленные на инновации в области технологий безопасности и обороны.

Роберто Чинголани, генеральный директор итальянской оборонной компании Leonardo, обсудил с Bloomberg укрепление обороны в Европе и перспективы развития в этой области. В ходе встречи в штаб-квартире компании в Риме были затронуты вопросы оборонных расходов и инвестиций, а также обсуждались заказы и спрос в отрасли. Роберто Чинголани затронул тему влияния политики, проводимой Дональдом Трампом, на компанию и глобальный оборонный контекст Европы, а также отметил важность слияний и объединений в европейском оборонном секторе. Чинголани упомянул совместное предприятие Leonardo и Rheinmetall, подчеркнув его значимость для дальнейшего развития. Также обсуждался вопрос космических технологий и гонки за первенство в европейском космическом секторе. Особое внимание было уделено шестому поколению истребителей и воздушным судам. В разговоре также затронули присутствие Leonardo на рынке США и перспективы компании в будущем. Компания Leonardo ввела в эксплуатацию новые производственные мощности для увеличения объема выпуска продукции. Ожидается, что в ближайшие пять лет оборонный сектор Европы вырастет на 20% благодаря усиленной кооперации между компаниями.

Акции компании Leonardo S.p.a. выросли почти на 100% благодаря стремлению Европы к обеспечению собственной безопасности. Несмотря на это, текущие оценки акций оставляют небольшой запас для страховки. Результаты первого квартала продемонстрировали значительный рост доходов и диверсификацию заказов на мировом уровне, однако рентабельность по EBITA оставляет желать лучшего, особенно за пределами сегмента самолётов. Убыточные аэроструктуры и проблемы в космическом сегменте оказывают давление на прибыльность. Тем не менее, инициативы по снижению затрат и новые проекты представляют потенциал для изменения ситуации. Итальянская компания Leonardo активно участвует в программах Европейского Союза по развитию оборонных технологий и расширению сотрудничества между странами-членами в области безопасности. В 2022 году выручка компании составила более 14,7 миллиардов евро, что подчеркивает её значимую роль в европейской оборонной промышленности.

Результаты 2024 финансового года показали рост продаж на 16,2% до 17,8 миллиарда евро и увеличение EBITA на 12,9% до 1,5 миллиарда евро. Компания продемонстрировала значительный объем заказов и свободный денежный поток. Позитивный прогноз обусловлен увеличением оборонных бюджетов и возможностью выкупов акций. Компания, вероятно, представит план по восстановлению убыточного подразделения Aerostructures. Кроме того, компания намерена увеличить инвестиции в развитие новых технологий и расширение своего присутствия на международных рынках. На фоне роста доходов и увеличения оборонных расходов правительств, ожидается, что компания будет активно улучшать свои производственные мощности.