VanEck Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR): обзор акций

ETF VanEck IG Floating Rate предлагает низкий кредитный и процентный риск, отслеживая индекс MVIS U.S. Investment Grade Floating Rate. Доходность FLTR составляет 4,22%, а почти нулевая дюрация делает его привлекательным на фоне ожидаемого роста краткосрочных ставок. Это обеспечивает сохранность капитала и стабильность дохода. Активы под управлением FLTR значительно выросли, что отражает возросший интерес инвесторов на фоне ожиданий повышения ставок.

FLTR инвестирует в казначейские ноты с плавающей процентной ставкой, которые по своим характеристикам в целом схожи с векселями. Однако они торгуются с незначительным спредом относительно этих векселей. Риск и волатильность в обоих случаях, как правило, крайне низки, а дивидендные доходности и доходы конкурентоспособны. Недавние сокращения представляют собой значительный, очевидный негатив, однако фундаментальные показатели остаются хорошими. Казначейские ноты с плавающей процентной ставкой считаются надежным финансовым инструментом, так как их процентные ставки регулярно корректируются в соответствии с рыночными условиями. Это делает их устойчивыми к инфляционным рискам. Инвестиции в них привлекают как частных инвесторов, так и институциональных, стремящихся к стабильности и низкому риску.

Облигации с плавающей ставкой, известные как "флоатеры", считаются предпочтительным вариантом для инвесторов на рынке фиксированного дохода, когда доходность облигаций казначейства растет. Это объясняется тем, что такие облигации по своей природе менее чувствительны к изменениям процентных ставок. Флоатеры привязаны к конкретному индексному значению, такому как LIBOR или SOFR, что позволяет их процентным ставкам корректироваться в зависимости от изменений на рынке. В условиях роста процентных ставок облигации с фиксированным доходом обычно теряют свою стоимость, но флоатеры могут иметь преимущество за счет своей гибкости. По данным на 2022 год, рынок облигаций с плавающей ставкой в США оценивался в более чем 500 миллиардов долларов.

Акции Flutter Entertainment переживают неудачный год, и ситуация может ухудшиться после последнего бюджета Великобритании, представленного Рейчел Ривз. В четверг их акции на британском рынке торговались по цене 15,125 пенса, что на 35% ниже годового максимума. Компания Flutter Entertainment является крупным игроком в мире игорного бизнеса и владеет такими известными брендами, как Paddy Power, Betfair и PokerStars. Основные факторы, влияющие на снижение акций, включают усиление регулирования игорной отрасли и изменения в налоговом законодательстве.

ETF VanEck IG Floating Rate предоставляет доступ к долговым обязательствам с плавающей ставкой инвестиционного уровня, ставя во главу угла стабильность и сохранение капитала, а не высокий доход. Доходность FLTR находится под давлением из-за недавних и ожидаемых снижений ставки ФРС, при этом 30-дневная доходность по методу SEC снизилась с 5,21% до 4,90%. Портфель фонда более чем на 99% состоит из инвестиционного уровня, высоко диверсифицирован и имеет минимальную чувствительность к изменениям процентных ставок с модифицированной дюрацией 0,13 года. Фонд ориентирован на инвесторов, ищущих надежные вложения в условиях неопределенности на рынке. FLTR включает в себя долговые обязательства таких компаний, как Apple и Microsoft, считающиеся надежными эмитентами с высоким кредитным рейтингом. Плавающая ставка предполагает увеличение купонных выплат, если процентные ставки начнут расти.

Приобретение компанией Flutter Entertainment PLC (LSE:FLTR) оставшихся 5% акций FanDuel за 1,8 миллиарда долларов США не подрывает оценку стоимости букмекерской компании, согласно мнению аналитиков Peel Hunt. Владелец Betfair и Paddypower обеспечил полное владение своим американским бизнесом, купив долю у Boyd Gaming по цене, подразумевающей оценку стоимости FanDuel в 31 миллиард долларов США. FanDuel является крупнейшей онлайн-платформой для ставок на спорт в США и занимает значительную долю на рынке. После завершения сделки акции Flutter Entertainment показали стабильность, что свидетельствует о доверии инвесторов к их стратегии на американском рынке. Ожидается, что полное владение FanDuel позволит Flutter Entertainment укрепить свои позиции в секторе онлайн-гемблинга в Северной Америке.