Обзор акций Freshworks (FRSH)

Компания Freshworks Inc. объявит свои финансовые результаты за второй квартал, завершившийся 30 июня 2025 года, после закрытия рынка во вторник, 29 июля 2025 года. В этот же день компания проведет живую аудио-трансляцию, которая начнется в 14:00 по Тихоокеанскому времени / 17:00 по Восточному времени, чтобы обсудить финансовые результаты и ключевые достижения компании. Freshworks Inc. – это американская компания, специализирующаяся на предоставлении программных решений для автоматизации бизнеса. Она известна своими облачными продуктами, предназначенными для управления клиентскими взаимоотношениями и улучшения обслуживания клиентов. В 2024 году компания продемонстрировала существенный рост доходов, что повысило её рыночную капитализацию.

Freshworks предлагает ценное предложение при текущих мультипликаторах, однако тенденции роста и операционные маржины требуют более глубокого анализа, чтобы подтвердить, что это действительно выгодное вложение. Рост выручки является здоровым, но не взрывным; высокие затраты на продажи и жесткая конкуренция вызывают озабоченность по поводу долгосрочного улучшения маржи и лидерства в категории. Сильные инвестиции в исследования и разработки, а также улучшения продуктов, особенно с Freddy AI, поддерживают удержание клиентов и эффективность, но ежегодный доход (ARR) и чистое удержание требуются постоянного мониторинга. Freshworks активно внедряет инновации в свои продукты, чтобы усилить свои позиции на рынке. По состоянию на начало 2023 года компания расширила свои операции на 120 стран, увеличив базу клиентов до более чем 58 000. В 2022 году Freshworks была признана одним из лидеров на рынке программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM).

Фундаментальные показатели компании Freshworks значительно улучшились, несмотря на падение стоимости акций на 72%, с устойчивым ростом выручки и улучшением показателей прибыльности. Оценка компании привлекательна при коэффициенте EV/sales 4,5 и форвардном P/E 26,2, что значительно дешевле по сравнению с конкурентами. Среди рисков — реализация проектов в области искусственного интеллекта, жесткая конкуренция и неопределённость прогнозов из-за потребности в быстрой инновации. Freshworks продолжает активно развивать свои продукты, чтобы оставаться конкурентоспособной на рынке, особенно в сегменте программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами. Компании удалось привлечь внимание инвесторов, основываясь на способности адаптироваться к изменяющимся условиям рынка и предоставлять современные решения для бизнеса.

Новые агентные возможности позволяют автоматически решать запросы на обслуживание, предоставлять актуальную информацию в реальном времени и упрощать развертывание ИИ-агентов для команд поддержки. Эти технологии позволяют существенно снизить нагрузку на сотрудников, занимаясь рутинными задачами без необходимости человеческого вмешательства. Согласно недавнему исследованию, применение ИИ-агентов может увеличить эффективность обслуживания клиентов до 40%, что значительно улучшает пользовательский опыт и удовлетворенность клиентов.

Я оцениваю акции Freshworks как держать из-за макроэкономических трудностей, внутренней реструктуризации и неопределенности в монетизации искусственного интеллекта, несмотря на хорошие результаты за первый квартал 2025 года. Финансовые показатели за этот период показали значительный рост в сегменте клиентского опыта и прибыльности компании, а также добавление 1100 новых платящих клиентов. Внедрение Freddy AI, хотя и имеет обнадеживающие перспективы, с заметным успехом в крупных сделках, все еще находится на ранней стадии и составляет менее 10% клиентской базы. Freshworks активно использует искусственный интеллект для улучшения своих продуктов и услуг, что привлекает новых клиентов. Компания также уделяет внимание инновациям и развитию своих сотрудников, что способствует позитивным изменениям внутри организации.

Компания Freshworks демонстрирует уверенное финансовое здоровье с ростом выручки на 20% по сравнению с прошлым годом, расширяющимися маржинальными показателями и значительным генерированием денежного потока, что ставит её на порог прибыльности. Несмотря на более низкий коэффициент EV/Revenue 4.4x по сравнению с такими компаниями-конкурентами, как HubSpot и ServiceNow, фундаментальные показатели и метрики роста Freshworks указывают на её недооцененность. Инициативы компании в области искусственного интеллекта, такие как Freddy AI Agent и Freddy AI Copilot, демонстрируют обнадеживающее внедрение, однако для поддержания рыночной актуальности им необходимо продолжение успеха. Freshworks была основана в 2010 году и с тех пор укрепила свои позиции на рынке благодаря предложению облачных программных решений для управления взаимоотношениями с клиентами. В 2021 году компания успешно провела IPO на бирже Nasdaq, что позволило ей привлечь значительные инвестиции для дальнейшего развития. Сегодня Freshworks продолжает активно развиваться, внедряя передовые технологии и расширяя свой ассортимент программного обеспечения.