Обзор акций Hudbay Minerals (HBM)

Я повышаю рекомендацию по акциям Micron с «сильной продажи» до «покупать» после того, как руководство повысило прогноз, что подтверждает более благоприятный спрос и ценообразование на DRAM и память с высокой пропускной способностью (HBM). Micron — один из лидеров на рынке HBM, что ставит компанию в центр бума инфраструктуры ИИ; мощности на 2025 год уже распроданы, а маржинальность улучшается. Я внимательно слежу за динамикой цен на память и с приятным удивлением отмечаю устойчивость цен на DRAM. Ожидаю, что это проявится в виде позитивного сюрприза по результатам следующего квартала. Micron Technology, Inc. базируется в Бойсе (штат Айдахо) и торгуется на NASDAQ под тикером MU. Компания входит в тройку крупнейших мировых производителей DRAM наряду с Samsung Electronics и SK hynix. В 2024 году Micron объявила о начале массового производства памяти HBM3E для центров обработки данных и высокопроизводительных вычислений.

Акции компании Micron Technology были повышены до уровня "Стронг бай" с новой целевой ценой $146,88, что отражает значительный рост доходов и пересмотренные в сторону повышения прогнозы. Компания существенно недооценена по сравнению с конкурентами, демонстрируя сильный рост EBITDA, улучшение свободного денежного потока и прогнозируемую чистую денежную позицию в следующем году. Сегменты DRAM и HBM компании Micron способствуют росту, поддерживаемому спросом на ИИ и центры обработки данных, в то время как риски, связанные с NAND, активно управляются. Компания Micron Technology, занимающаяся производством полупроводников, является одним из ключевых игроков на мировом рынке памяти. В третьем квартале 2023 года компания сообщила о доходах в размере $4,87 миллиарда, что превысило ожидания аналитиков. Благодаря усилиям по диверсификации своей продуктовой линейки, Micron стремится укрепить позиции в высоко конкурентной отрасли.

Корпорация MU успешно использует растущий спрос на AI-управляемую память типа HBM, вследствие чего запасы на 2025 год уже распроданы, а продукция следующего поколения подпитывает импульс роста. Высокопроизводительная память (HBM) становится ключевым элементом в современных технологиях, используемых в области искусственного интеллекта и компьютерного зрения. В 2022 году мировой рынок HBM достиг стоимости около 2,1 миллиарда долларов США, и, по прогнозам аналитиков, эта цифра будет только расти в ближайшие годы. Среди ведущих производителей HBM, помимо MU, числятся также такие компании, как Samsung и SK Hynix.

Компания Hudbay Minerals получила $600 миллионов от Mitsubishi за 30% долю в своем проекте Copper World, что снижает ее первоначальные затраты и усиливает долгосрочные планы роста. Copper World — это проект по добыче меди, который находится в штате Аризона, США. Ожидается, что общий объем производства меди с этого месторождения даст значительный вклад в мировой рынок меди. Hudbay Minerals, со штаб-квартирой в Канаде, является одной из ведущих горнодобывающих компаний, специализирующихся на добыче меди, цинка и драгоценных металлов.

Hudbay Minerals Inc. («Hudbay» или «Компания») сегодня опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2025 года. Все суммы указаны в долларах США, если не указано иное. Во втором квартале 2025 года компания Hudbay показала рост выручки на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основным фактором роста стали повышенные продажи меди и цинка. Компания также сообщила о расширении своих горнодобывающих операций в Перу и Канаде, что, по прогнозам, приведет к дальнейшему увеличению производства в следующих кварталах.