Обзор акций Hudbay Minerals (HBM)

Внедрение искусственного интеллекта ускоряется, что приводит к взрывному росту спроса на центры обработки данных, графические процессоры и особенно на решения с высокой пропускной способностью памяти (HBM). Компания Micron находится в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду из этой тенденции, предлагая передовые продукты HBM3E и недавно выпущенные HBM4, которые демонстрируют превосходную производительность и эффективность. Крупные игроки в области искусственного интеллекта, такие как Nvidia и Google, внедряют HBM, несмотря на более высокие затраты, что свидетельствует о сильном, неизменном спросе на высокопроизводительную память Micron. Объем мирового рынка HBM памяти оценивается в миллиарды долларов, и ожидается, что он будет расти в ближайшие годы, в связи с ростом применения технологий искусственного интеллекта. Micron является одним из ведущих производителей полупроводников в мире, и его новейшие разработки в области HBM памяти помогают укрепить позиции компании на этом конкурентном рынке.

Выручка компании Micron от продажи высокоскоростной памяти HBM выросла почти на 50% по сравнению с предыдущим периодом, причем память DRAM для центров обработки данных теперь составляет большинство от общего объема продаж DRAM. Валовая прибыль достигла высокого уровня в пределах 30% благодаря строгой дисциплине управления запасами, что позволило сократить количество дней хранения, при том как объем отгрузок вырос на двузначное число процентов. Соотношение цены к прибыли (P/E) остается ниже 16, несмотря на прогнозируемый рост прибыли на акцию на 50% с примерно $7.80 в 2025 финансовом году до примерно $12 в 2026 финансовом году. Компания Micron является одним из ведущих мировых производителей полупроводниковой памяти. В последние годы компания активно инвестирует в производство новых типов памяти, таких как HBM и NAND, что способствует увеличению её рыночной доли. Эта стратегия помогает Micron укреплять свои позиции на рынке высокопроизводительных вычислений и центров обработки данных.

Компания Micron значительно увеличивает свою долю рынка в сегменте HBM DRAM, пользуясь недавними проблемами Samsung и значительным спросом со стороны лидеров в области искусственного интеллекта, таких как Nvidia и AMD. Результаты за третий квартал 2025 финансового года показали впечатляющий рост как по сравнению с предыдущим кварталом, так и год к году, что обусловлено успехом в HBM-сегменте и хорошо управляемыми запасами. Эти показатели поддерживают позитивный прогноз. Увеличенные инвестиционные планы Micron и продолжающийся рост доли рынка укрепляют уверенность в долгосрочном росте компании и её способности достичь целей по доле рынка HBM в 20-25%. На фоне увеличивающейся конкуренции на рынке микроэлектроники, компании, такие как Micron, инвестируют в развитие технологий памяти нового поколения. По данным аналитической компании TrendForce, глобальный рынок полупроводниковых запоминающих устройств ожидает стабильный рост в ближайшие несколько лет. Это связано с активным развитием искусственного интеллекта и технологий обработки больших данных.

HudBay Minerals (HBM) находится в хорошей позиции для того, чтобы превзойти рынок, поскольку она демонстрирует рост финансовых показателей выше среднего уровня. Компания специализируется на добыче медных, цинковых и драгоценных металлов, что в последние годы дает ей преимущество на фоне растущего спроса на сырьевые ресурсы. В третьем квартале 2023 года HudBay Minerals сообщила о значительном увеличении выручки благодаря увеличению объемов производства и успешным инвестициям в новые проекты.

Компания Micron представила сильные результаты за третий квартал 2025 финансового года и оптимистичный прогноз на четвертый квартал, что говорит о ускоряющемся росте и расширении маржинальности, вызванных растущим спросом на HBM и DRAM на фоне развития искусственного интеллекта. Руководство повысило прогноз по росту бит DRAM на 2025 финансовый год до уровня в диапазоне высоких десяти процентов, по сравнению с средними десятью процентами в прошлом квартале. Текущие инвестиции в искусственный интеллект и спрос со стороны гиперскейлеров подкрепляют позитивный прогноз до 2026 финансового года, причем ожидается, что рост HBM превзойдет DRAM в следующем году. На фоне активного развития технологий искусственного интеллекта и увеличения потребностей в высокопроизводительных чипах, компании, такие как Micron, выигрывают от повышенного спроса на свою продукцию. Это позволяет улучшить финансовые показатели и инвестировать в дальнейшие исследования и разработки. В условиях увеличения рынка памяти и компонентов для ИИ, Micron планирует расширять свое присутствие и укреплять лидерские позиции.

Снижение спроса на память в 2023/2024 годах действительно позади, о чем свидетельствуют уверенные последовательные улучшения финансовых показателей Micron Technology (MU) в третьем финансовом квартале 2025 года и многообещающие прогнозы на четвертый квартал 2025 года. Это подкрепляется оптимистичными заявлениями руководства о восстановлении потребительского спроса и устойчивых многолетних тратах, связанных с центрами обработки данных. В сочетании с успехами в области HBM3E и продолжающимися испытаниями HBM4, можно ожидать, что MU продемонстрирует значительный рост и более здоровый баланс в ближайшие несколько лет. Micron Technology является одним из крупнейших производителей полупроводниковых решений для памяти в мире. В 2023 году компания инвестировала значительные средства в развитие технологий для дата-центров, что подкрепило её позиции на рынке и позволило успешно выдерживать колебания спроса.