Hudbay Minerals (HBM): обзор акций

Акции Micron (MU) повышены с уровня «держать» до «покупать» с целевой ценой 1 240 долларов. Такое решение связано с улучшением цен на HBM и снижением стоимости акций на 10%. Ожидается, что в 2027 году снижение маржи по HBM сократится благодаря более высоким контрактным ценам, однако точное влияние на валовую маржу пока неизвестно. Разработка специализированного HBM4E совместно с Nvidia открывает стратегические перспективы, хотя выгоды для маржи и эксклюзивность пока не раскрыты.

Компания BE Semiconductor Industries (BESIY) сохраняет рекомендацию «покупать», опираясь на лидерство в технологиях приклеивания кристаллов и передовой упаковке, несмотря на недавнее снижение цены акций. Время внедрения гибридного соединения в высокоскоростной памяти (HBM) является ключевым фактором, поскольку рынок ожидает подтверждения в виде крупных заказов от основных клиентов. Результаты второго квартала показали рост выручки на 69% в годовом выражении, сильный приток заказов и расширение маржи, чему способствовали развитие искусственного интеллекта, фотоники и восстановление основных сегментов рынка.

Компания Micron Technology отчиталась о рекордных результатах за четвёртый квартал, превзойдя ожидания по выручке и прибыли на акцию благодаря растущему спросу на высокоскоростную память (HBM) в центрах обработки данных для искусственного интеллекта. Рост Micron обусловлен структурным дефицитом предложения и повышением средних продажных цен на HBM и DRAM, что способствует расширению валовой маржи. Аналитик сохраняет рейтинг «Сильная покупка», отмечая взрывной рост выручки и валовой прибыли, благоприятные тенденции капитальных затрат в сфере ИИ и профиль риска, смещённый в сторону повышения.