Обзор акций John Hancock Preferred Income Fund (HPI)

Фонд John Hancock Preferred Income Fund остается на уровне "удерживать" из-за премиальной оценки и снижения доходов в условиях повышенных процентных ставок. HPI предлагает дивидендную доходность в размере 8,5%, но в значительной степени полагается на заемные средства и чистые реализованные прибыли для поддержки распределений, что увеличивает риск. Концентрация фонда в финансовом секторе и агрессивное использование заемных средств увеличивают его подверженность спаду в данном секторе и рискам, связанным с изменением процентных ставок. Фонд John Hancock Preferred Income Fund был создан в 2002 году и зарегистрирован в США. На октябрь 2023 года его активы оцениваются более чем в 500 миллионов долларов. Портфель фонда включает преимущественно привилегированные акции, предназначенные для предложения стабильного дохода инвесторам.

HPI — это фонд закрытого типа с кредитным плечом, который сочетает привилегированные акции и корпоративные облигации с рейтингом BBB/BB, с высокой долей вложений в финансовый сектор и 38% кредитным плечом, увеличивающим как доходность, так и возможные убытки. Несмотря на 9% выплату дивидендов, значительная часть дохода формируется за счёт возврата капитала, что делает реальную доходность ближе к 7-8%, а не полностью поддерживаемой текущим доходом. Оценка фонда является непривлекательной: HPI торгуется по чистой стоимости активов на фоне узких кредитных спредов и высоких процентных ставок, что оставляет мало возможностей для роста и увеличивает риск снижения в случае экономического спада. В долгосрочной перспективе инвесторы могут столкнуться с возможными изменениями в дивидендной политике фонда. Инвестиции в подобные фонды требуют детального анализа макроэкономических условий, так как изменения экономических показателей могут значительно повлиять на итоговую доходность.

Аналитики из House Price Index (HPI) предполагают, что нынешняя тенденция накопления может принести прибыль терпеливым инвесторам. По их мнению, несмотря на текущие колебания, рынок недвижимости показывает потенциальный рост, который может выгодно отразиться на долгосрочных инвестициях. Эксперты считают, что наблюдаемый спрос на жилье в сочетании с ограниченным предложением может привести к увеличению цен на недвижимость в ближайшие годы. По данным HPI, в последние месяцы зафиксирован устойчивый рост цен на жилье и увеличение числа сделок.