Host Hotels & Resorts (HST): обзор акций

Host Hotels & Resorts сохраняет рекомендацию «Покупать», чему способствуют сильные квартальные результаты, повышение прогнозов и привлекательное соотношение риска и доходности. Во втором квартале компания показала рост скорректированного FFO на акцию на 8,6% в годовом выражении, значительный рост RevPAR и улучшение маржи EBITDA на 60 базисных пунктов, а также повысила прогнозы. Баланс компании остаётся прочным, а консервативная дивидендная политика обеспечивает устойчивость и потенциал для дополнительных выплат акционерам.

Host Hotels & Resorts повысили рейтинг до «Покупать» с целевой ценой в 25 долларов за акцию, что отражает улучшение фундаментальных показателей и привлекательное соотношение риска и доходности. Компания показала сильные результаты во втором квартале 2026 года, повысив прогноз скорректированного свободного денежного потока на акцию (AFFO) до 2,15–2,18 доллара. Также был отмечен устойчивый рост дохода на доступный номер (RevPAR) на ключевых рынках. Host Hotels & Resorts сохраняет лучшую в секторе финансовую устойчивость, обладает значительной ликвидностью и обеспечивает комфортную дивидендную доходность в 3,5%.

Host Hotels & Resorts понижены до уровня «Держать» после роста на 50%, поскольку текущие цены отражают краткосрочные положительные моменты и ограниченную защиту от рисков. Хотя прибыль за первый квартал 2026 года была сильной, основной рост выручки остается практически на том же уровне, а чистая прибыль увеличена за счет единовременной продажи активов. Host Hotels & Resorts сохраняет баланс инвестиционного уровня, обладает значительной ликвидностью и проводит дисциплинированное распределение капитала, но сталкивается с уменьшением доходности от перераспределения активов и реноваций портфеля. Компания Host Hotels & Resorts является одним из крупнейших владельцев отелей в США, ее портфель включает более 80 объектов недвижимости. Основные гостиничные бренды, с которыми компания работает, включают Marriott, Ritz-Carlton, Westin и Sheraton. В свою очередь, гостиничный сектор последние годы находился под давлением из-за пандемии COVID-19 и связанных с ней ограничений на путешествия.