Новости по акциям PGIM High Yield Bond Fund (ISD)

Фонд PGIM High Yield Bond торгуется с дисконтом к чистой стоимости активов (NAV) около 10%, что близко к нижней границе его исторического диапазона. Снижение ISD на 20% с начала года, вызванное повышением ставок и расширением дисконтов, представляет собой выгодную точку входа с доходностью по ежемесячным выплатам в размере 10,7%. Фонд сохраняет консервативное кредитное плечо на уровне 20% и имеет избыточную долю облигаций с рейтингом BB, что ограничивает чрезмерные кредитные риски.

Кредитное рейтинговое агентство KBRA присвоило долгосрочный рейтинг AA- независимому школьному округу Канутильо (Техас) для облигаций с неограниченным налогом, серии 2026. Одновременно KBRA подтвердило рейтинг AA- для ранее выпущенных облигаций округа с неограниченным налогом. Прогноз по рейтингу остается стабильным. Средства от выпуска облигаций серии 2026 будут направлены на строительство школьных объектов, рефинансирование определенных непогашенных облигаций округа и покрытие расходов, связанных с выпуском. Школьный округ Канутильо расположен в западной части Техаса и обслуживает около 6 тысяч учеников. В последние годы округ активно инвестирует в улучшение инфраструктуры и качество предоставляемого образования.

ISD является закрытым паевым инвестиционным фондом, предлагаемым компанией PGIM, и 91% его портфеля состоит из высокодоходных облигаций. По сравнению с биржевыми фондами и другими закрытыми паевыми фондами, ISD демонстрирует конкурентоспособность. Его доходность успела извлечь выгоду из процесса сужения спредов облигаций с высоким доходом (HY OAS). Компания PGIM является одним из крупнейших институциональных управляющих активами в мире, и фонд ISD представляет собой важный компонент в их продуктовой линейке для инвесторов, ищущих высокую доходность. Высокодоходные облигации, которые часто называют "мусорными", имеют более высокий риск, но также предлагают более высокие потенциальные доходы, что делает их привлекательными для некоторых инвестиционных стратегий.

Фонд PGIM High Yield Bond Fund (ISD) предлагает доходность в 8,7%, превосходя индексы, но отставая от многих аналогичных закрытых фондов (CEF) по доходам. ISD сумел сохранить и увеличить чистую стоимость активов (NAV) за три года, в отличие от своих более доходных аналогов, которые сокращали капитал, чтобы поддерживать выплаты. В настоящее время фонд оценивается дорого, торгуясь с премией в 1,68% к NAV, тогда как большинство аналогов торгуются со скидками, что затрудняет оправдание покупки в данный момент. Высокодоходные облигационные фонды, такие как ISD, пользуются популярностью среди инвесторов, ищущих стабильный доход в условиях низких процентных ставок. Несмотря на более высокий уровень риска, связанный с высокодоходными корпоративными облигациями, они часто предлагают более привлекательные доходности по сравнению с государственными облигациями. Однако инвесторы должны тщательно оценивать потенциальные риски и выгоды, прежде чем вкладывать свои средства в такие фонды.

Фонд PGIM High Yield Bond предлагает доходность в 9,11%, превосходя индексы, но уступая некоторым аналогичным фондам; распределение выглядит устойчивым на данный момент. Короткая продолжительность и подверженность фондом облигациям с плавающей процентной ставкой обеспечивают определенную защиту от волатильности долгосрочных ставок, однако снижение ставок может уменьшить чистый инвестиционный доход. В портфеле фонда есть некоторые облигации с плавающей процентной ставкой, и он не состоит только из высокодоходных облигаций с кредитным качеством ниже инвестиционного. Фонд PGIM High Yield Bond управляется компанией PGIM, одной из крупнейших инвестиционных компаний в мире. Высокодоходные облигации часто используются инвесторами для увеличения доходности портфелей, несмотря на более высокий риск по сравнению с инвестициями в более качественные облигации. На август 2023 года, общая сумма активов под управлением фонда составляет более 20 миллиардов долларов.