Обзор акций Itau Unibanco (ITUB)

Портфель банка Itaú Unibanco увеличился на 13,2% в годовом исчислении, демонстрируя сильный, избирательный рост, несмотря на снижение на 1,7% по сравнению с предыдущим кварталом из-за колебаний обменного курса. Доля просроченных кредитов свыше 90 дней снизилась до 2,3%, что является самым низким показателем с первого квартала 2021 года, указывая на улучшение долгосрочных показателей и операционную устойчивость. Финансовая маржа от операций с клиентами увеличилась на 3,2% за квартал и на 14% в годовом исчислении благодаря стратегическому продуктовому миксу, что способствовало росту чистого процентного дохода. Itaú Unibanco продолжает укреплять свои позиции на международных рынках, оставаясь одним из крупнейших финансовых учреждений в Латинской Америке. Банк активно развивает цифровые услуги, что способствует повышению клиентской лояльности и улучшению качества обслуживания. Кроме того, сочетание нововведений с традиционным банковским опытом позволяет Itaú Unibanco успешно конкурировать на мировом уровне.

Банк Itaú находится в выгодном положении для извлечения выгоды из умеренного экономического роста Бразилии в 2025 году и возможного снижения ставки Селика, что может стимулировать спрос на кредиты. Банк продемонстрировал сильные финансовые результаты за первый квартал 2025 года с рентабельностью собственного капитала в 22,5% и более чем 10% годового роста операционного дохода. Его цифровая трансформация улучшает качество обслуживания клиентов и усиливает конкурентоспособность в сравнении с финтех-компаниями, при этом сохраняя операционную эффективность и контроль за затратами. Согласно данным Центрального банка Бразилии, ставка Селика на начало 2025 года составила 9% годовых. Это создает предпосылки для потенциального снижения, если экономическая ситуация останется стабильной. В последние годы Itaú активно инвестирует в цифровые технологии, что позволило банку увеличить клиентскую базу в цифровом сегменте на 20% в 2024 году.

Itaú Unibanco сообщил о солидных результатах за четвёртый квартал 2024 года, продемонстрировав рекордную чистую прибыль, контролируемые кредитные издержки и улучшенное качество активов, несмотря на незначительное отставание от прогнозов по прибыли на акцию. Консервативные прогнозы банка на 2025 год отражают сложную макроэкономическую обстановку в Бразилии, однако Itaú остаётся в выгодном положении благодаря высокой прибыльности и хеджированию капитала. Дивидендная доходность Itaú в размере 9% выглядит привлекательной, особенно учитывая высокий премиальный риск акций в Бразилии, что подчёркивает её ценность для акционеров. Itaú Unibanco — один из крупнейших банков в Бразилии и Латинской Америке, с многолетней историей устойчивого роста. В 2024 году банк также расширил свои цифровые услуги, что помогло привлечь новых клиентов и улучшить пользовательский опыт. Несмотря на экономические трудности, Itaú продолжает инвестировать в инновации и долгосрочное развитие.

Финансовые результаты ITUB за четвертый квартал 2024 года улучшились благодаря росту управленческой финансовой маржи. Однако рост непроцентных расходов негативно повлиял на общие показатели. ITUB, являющийся одним из крупнейших банков в Бразилии, демонстрирует стабильный рост активов и количество клиентов, что позволяет компании сохранять ведущие позиции на финансовом рынке Южной Америки. Несмотря на рост расходов, ожидается, что банк продолжит вкладывать средства в цифровизацию и улучшение клиентского опыта.