Ivanhoe Mines (IVPAF): обзор акций

В первом квартале 2026 года компания Ivanhoe Mines понесла убытки в размере $2 млн, а скорректированный показатель EBITDA составил $191 млн, включая $158 млн, приходящихся на комплекс Камоа-Какула. Обновленный план интегрированного развития проекта Камоа-Какула предусматривает возможность достижения ежегодного объема производства меди более 500 тысяч тонн. В первом квартале 2026 года расходы на продажу проекта Камоа-Какула составили $3.90 за фунт, а денежные затраты (C1) — $2.58 за фунт. Комплекс Камоа-Какула находится в Демократической Республике Конго и является одним из крупнейших мировых медных проектов. Ожидается, что этот проект станет значимым источником меди для мирового рынка в ближайшие десятилетия. Планируется дальнейшее расширение и развитие инфраструктуры для увеличения производственных мощностей.

Завершение строительства ствола №3 произошло в срок, обеспечив пятикратное увеличение грузоподъемной способности для поддержки первого этапа и расширения второго этапа проекта. Начаты земляные работы на площадке конструктора второго этапа, который планируется завершить к концу 2027 года с увеличением производства до более чем 450 тысяч унций платины, палладия, родия и золота. Расширение ствола №2 также началось; по завершении в 2028 году он станет крупнейшим грузоподъемным стволом на африканском континенте. Ствол №2 обеспечит дополнительную грузоподъемность в размере восьми миллионов тонн в год, что позволит начать третий этап расширения. Цена на металлы Platreef превышает 2000 долларов за унцию платины, палладия, родия и золота, а также включает доход от побочных продуктов, таких как медь и никель. На протяжении многих лет в проект Platreef инвестируются значительные ресурсы, а шахта уже известна своими крупными ресурсами платиновых металлов. Южноафриканская шахта расположена в районе, который богато полезными ископаемыми и имеет важное значение для мировой добычи этих критических металлов.

Компания Ivanhoe Mines Ltd. отчиталась о квартальной прибыли в размере $0,04 на акцию, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. В третьем квартале 2023 года компания продемонстрировала стабильные финансовые результаты, несмотря на вызовы в горнодобывающей отрасли. Основные проекты компании включают развитие крупного медного месторождения Камоа-Какула в Демократической Республике Конго, где ожидается значительное увеличение производства в ближайшие годы.

Компания Ivanhoe Mines отчиталась о прибыли в размере $228 миллионов и скорректированной EBITDA в размере $578 миллионов за 2025 год. Проект Kamoa-Kakula в 2025 году сгенерировал выручку в размере $3.28 миллиарда и EBITDA в размере $1.45 миллиарда с маржой в 44%, несмотря на снижение производства и продаж с мая. Себестоимость продаж на руднике Kamoa-Kakula составила $2.82 за фунт, а денежные расходы (C1) — $2.16 за фунт. Проект Kamoa-Kakula, расположенный в Демократической Республике Конго, является одной из крупнейших и наиболее высококачественных медных мин в мире. Ivanhoe Mines владеет 39.6% акций проекта, который начал поставки меди в июне 2021 года. Рудник обладает значительными запасами меди, что делает его значительным игроком на мировом рынке.

Акции компании Ivanhoe Mines Ltd. (IVPAF) начали расти, и, возможно, продолжат движение вверх в ближайшее время, что подтверждается пересмотром прогнозов прибыли в сторону повышения. Ivanhoe Mines Ltd. занимается добычей полезных ископаемых, таких как медь и цинк, и ведет разработки в Демократической Республике Конго и Южной Африке. Компания известна своими проектами Kakula и Kamoa, одними из крупнейших медных месторождений в мире. В 2022 году Ivanhoe Mines Ltd. удалось увеличить производство меди на 45% по сравнению с предыдущим годом.

Запуск концентратора первой фазы продвигается в соответствии с планом; первая продажа концентрата завершена. Шахта №3 будет введена в эксплуатацию в апреле 2026 года; пятикратное увеличение мощности подъема до 5 миллионов тонн в год поддержит расширение Первой и Второй фаз. Вторая фаза на правильном пути, увеличение производства менее чем через 24 месяца до примерно 450,000 унций платины, палладия, родия и золота. Заключено соглашение о финансировании проекта второй фазы на сумму $700 миллионов. Цена корзины металлов Platreef превышает $2,500 за унцию платины, палладия, родия и золота, плюс кредиты на побочные продукты благодаря рекордным ценам на медь и возрождению цен на никель. Открытое месторождение Flatreef содержит 59 миллионов унций драгоценных металлов в указанных ресурсах и 93 миллиона унций в предполагаемых минеральных ресурсах с пороговым значением 1 грамм на тонну. Развитие месторождения Platreef, расположенного в провинции Лимпопо, Южная Африка, продолжает развиваться быстрыми темпами, поскольку цены на драгоценные и базовые металлы достигают новых высот. Основатель и сопредседатель компании Ivanhoe Mines Роберт Фридланд прокомментировал: «Мир пробуждается к новому суперциклу металлов, где драгоценные и базовые металлы уже не являются просто опцией, они становятся необходимостью». Месторождение Platreef принадлежит компании Ivanhoe Mines на 64%, остальные акционеры представляют интересы местных сообществ и сотрудников.