Обзор акций Kontoor Brands (KTB)

Рост, основанный на инновациях компании LULU, контрастирует с ценностной стабильностью KTB, так как обе компании адаптируются к изменяющимся потребительским тенденциям на мировом рынке одежды. LULU, известная своими высокотехнологичными спортивными изделиями, постоянно внедряет новые материалы и технологии, чтобы привлечь современных покупателей. В то же время, KTB сосредоточена на проверенных временем ценностях и устойчивой моде, что привлекает клиентов, ориентированных на долгосрочные инвестиции в одежду. Оба подхода подчеркивают разнообразие стратегий, используемых в секторе, стремящемся удовлетворить разнообразные нужды потребителей.

Компания Kontoor Brands опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, подчёркивая положительные тенденции бренда Wrangler, трудности бренда Lee и значительные расходы, связанные с реструктуризацией и приобретением. Приобретение бренда Helly Hansen обеспечило 30% рост по сравнению с прошлым годом, но добавило значительный долг и расходы, в то время как прибыльность остаётся на низком уровне, несмотря на сильные сезонные показатели. У исторических брендов были смешанные результаты: Wrangler продолжает расти, в то время как Lee сталкивается с продолжающимся снижением, а общий органический рост выручки остаётся на прежнем уровне, несмотря на благоприятные тенденции в отрасли. Kontoor Brands, созданная в результате отделения от VF Corporation в 2019 году, продолжает удерживать сильные позиции на рынке одежды. Бренды компании широко известны в более чем 70 странах, что отражает их мировое влияние и присутствие. В 2023 году компания показала выручку в размере 2,8 миллиарда долларов.

Компания Kontoor Brands, Inc. сообщила о финансовых результатах за третий квартал, который завершился 27 сентября 2025 года. "Результаты третьего квартала превзошли ожидания благодаря укреплению нашего расширенного портфеля брендов, увеличению валовой прибыли и успешной операционной деятельности," - заявил Скотт Бакстер, президент, главный исполнительный директор и председатель совета директоров. "Хотя изменение сроков поставок повлияло на рост выручки, бренд Wrangler продолжил успешно развиваться в течение квартала." Помимо этого, компания отметила значительный рост на международных рынках, особенно в Европе и Азии, что способствовало общему улучшению показателей. Совокупный доход за третий квартал составил 880 миллионов долларов, что на 5% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Размер прибыли с корректировками на акцию составил 1,28 доллара, что также соответствует ожиданиям аналитиков.

Я сохраняю рекомендацию "держать" для акций Kontoor Brands из-за непривлекательной оценки, увеличенной долговой нагрузки и сомнительных решений по распределению капитала. Бренд Wrangler выигрывает от тенденции на западный деним в США, однако продажи Lee и на международных рынках остаются слабыми, что указывает на ограниченный прогресс в укреплении бренда. Приобретение компании Helly Hansen вызывает опасения: отсутствие очевидных синергий, высокая цена покупки и значительное увеличение чистого долга до 1,3 миллиарда долларов. Kontoor Brands была создана в результате выделения из VF Corporation в 2019 году. Компании принадлежат такие популярные бренды, как Wrangler и Lee. Она продолжает сталкиваться с вызовами на международных рынках, несмотря на успех отдельных продуктовых линеек.