Обзор акций La Francaise des Jeux SA (LFDJF)

Рост компании FDJ United зависит от приобретения Kindred, что увеличивает продажи на 30-40% в годовом исчислении, но при этом долгосрочный долг возрастает почти на 500%. В 2024 финансовом году доход составил 3,065 миллиарда евро, а с учетом Kindred — 3,788 миллиарда евро, что подчеркивает значительную диверсификацию и рост в сфере онлайн-ставок. Несмотря на здоровую рентабельность по EBITDA, увеличение долга привело к снижению чистой прибыли на 15%, что подчеркивает необходимость устойчивого управления долгом. В последние годы рынок онлайн-ставок активно развивается, что создаёт благоприятные условия для компаний, таких как FDJ United. Приобретение Kindred помогает компании укреплять свои позиции на этом прибыльном рынке. Однако компании следует обдуманно подходить к вопросу управления долгом, чтобы избежать финансовых затруднений в будущем.

Покупка Kindred компанией FDJ United за 2,5 миллиарда евро выводит её в тройку крупнейших операторов азартных игр в Европе, при этом компания демонстрирует значительный рост доходов от цифровых услуг. Несмотря на падение цены акций на 20%, сильный свободный денежный поток FDJ и её монополия на лотереи во Франции делают её привлекательной инвестицией. Повышение налогов и сборов в 2025 году повлияет на показатель EBITDA с уменьшением на 90 миллионов евро, однако FDJ планирует смягчить это воздействие к 2027 году. FDJ United стремится усилить своё присутствие на международной арене, что подтверждается недавними инвестициями и стратегическими партнёрствами. Компания также активно развивает свои онлайн-сервисы, чтобы адаптироваться к изменяющимся предпочтениям клиентов и обеспечить долгосрочный рост.