Обзор акций El Pollo LoCo (LOCO)

Эль Полло Локо демонстрирует относительную устойчивость в сложной макроэкономической среде, опережая конкурентов, несмотря на умеренное снижение сопоставимых продаж в одних и тех же ресторанах. Акции снизились примерно на 20% за последний год, что формирует привлекательную возможность для покупки по стоимости на текущих низких мультипликаторах около 12x P/E (примерно вдвое ниже, чем у большинства сопоставимых ресторанных компаний). Компания расширяет более маржинальный франчайзинговый поток выручки, поддерживает положительную динамику продаж и улучшает операционный рычаг. Сеть специализируется на цитрусово-маринованной курице, приготовленной на открытом огне, и калифорнийско-мексиканском меню. Бренд возник в Мексике в 1975 году; в США работает с 1980 года, когда первый ресторан открылся в Лос-Анджелесе. Акции компании торгуются на бирже NASDAQ под тикером LOCO, а основная география ресторанов — Калифорния и юго-запад США.

Компания El Pollo Loco Holdings, Inc. (Nasdaq: LOCO) объявила о финансовых результатах за 13-недельный период, закончившийся 25 июня 2025 года. В этом отчетном периоде чистая прибыль компании увеличилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи в тех же ресторанах выросли на 3%, что свидетельствует о стабильном спросе на продукцию компании. El Pollo Loco известна своими блюдами из курицы, приготовленными на открытом огне, и продолжает расширять свое присутствие на западе США.

El Pollo Loco остаётся дешёвым и недооценённым, но присутствие в Калифорнии и слабые результаты за второй квартал для мексиканских ресторанов быстрого питания создают краткосрочные препятствия. Сегмент повседневных ресторанов показывает лучшие результаты по сравнению с сегментами быстрого и полу-бистро питания, что подрывает ценностное предложение и ценовую власть полу-бистро ресторанов. Отрицательные сопоставимые продажи в Калифорнии и политическая обстановка непропорционально влияют на мексиканские сети ресторанов, такие как El Pollo Loco. Согласно недавнему отчёту, El Pollo Loco зафиксировала снижение продаж на 3% в Калифорнии, что стало серьёзным ударом для компании. Наибольший вклад в рост продаж данной сети ресторанов за последние годы давал именно этот регион. В дополнение, усиливающаяся конкуренция со стороны ресторанов повседневного питания оказывает дополнительное давление на El Pollo Loco и подобные сети.

Финансовые результаты El Pollo Loco за первый квартал 2025 финансового года соответствовали ожиданиям, однако акции компании упали в цене из-за обеспокоенности по поводу данных за второй квартал и сохраняющихся трудностей на ключевых рынках. Несмотря на новшества в меню и незначительный рост выручки, сравнимые продажи в ресторанах, находящихся в прямом управлении компании, увеличились лишь немного, а в франшизных точках наблюдалось снижение, что негативно сказалось на общем показателе. Компания находится на втором году своего обновления, сосредоточив внимание на расширении сети за пределами Калифорнии и постоянных инновациях в меню для увеличения трафика и улучшения маржинальности. El Pollo Loco была основана в 1975 году в мексиканском городе Гуаямас. На сегодняшний день сеть насчитывает более 480 ресторанов.

Сеть ресторанов El Pollo Loco, ведущая в стране по продаже курицы, приготовленной на открытом огне, с гордостью объявила о всестороннем обновлении бренда, которое начнется 15 мая. Это обновление включает в себя новый логотип, современный дизайн интерьеров, а также обновление меню с акцентом на более свежие и полезные блюда. El Pollo Loco была основана в 1975 году и с тех пор стремится сохранять качество и традиции мексиканской кухни. В настоящий момент у компании более 480 ресторанов в различных штатах США.