Обзор акций LATAM Airlines Group S.A. (LTM)

Авиакомпания LTM перевезла почти 7 миллионов пассажиров в июне 2025 года, увеличив пассажиропоток на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на небольшое снижение коэффициента загрузки до 83,8%. Компания LTM является одной из ведущих авиакомпаний мира и активно расширяет свои маршруты и частоту рейсов, чтобы соответствовать растущему спросу. Рост пассажиропотока свидетельствует о восстановлении авиационной индустрии после пандемии COVID-19.

Я сохраняю рекомендацию "покупать" для акций LATAM Airlines с целевой ценой в 55 долларов США к концу 2026 года, что отражает сильное восстановление компании после процедуры банкротства по Главе 11 и потенциал для роста. Устойчивый рост LATAM Airlines, контроль затрат и повышение производительности, наряду с благоприятными валютными трендами и хеджированием топливных расходов, поддерживают позитивный прогноз прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации (EBITDA) и свободного денежного потока. Анализ среди аналогов показывает, что компания недооценена относительно роста и сокращения долга, с потенциалом расширения множителей по мере улучшения ликвидности и долей в индексах. LATAM Airlines завершила процесс реструктуризации по Главе 11 в ноябре 2022 года, что позволило снизить долговую нагрузку компании. В 2023 году LATAM Airlines объявила о планах расширения своего парка воздушных судов, добавив в него новые воздушные суда. Это позволит компании быстрее возобновить международные рейсы и улучшить финансовые показатели в последующие годы.

LATAM Airlines вышла из состояния банкротства по Главе 11 и увеличила свою стоимость на 17%, значительно обойдя потерю S&P 500 на 3,2%, что подтверждает мой прогноз на покупку. Доходы в первом квартале выросли на 2,7% до $3,4 миллиарда, продемонстрировав впечатляющие показатели прибыли и благоприятные изменения в затратах, несмотря на рыночные сложности. LATAM повысила прогноз на весь год, демонстрируя уверенность в улучшениях операционной деятельности, с ожидаемыми маржами в диапазоне 13%-15% и снижением чистого долга. LATAM Airlines является крупнейшей авиакомпанией Латинской Америки. В рамках реструктуризации авиакомпания сократила расходы и оптимизировала маршрутную сеть, что позволило улучшить ее финансовые показатели. Восстановление LATAM Airlines свидетельствует о позитивных переменах в авиаотросли после трудного периода, связанного с пандемией COVID-19.