Обзор акций MainStay CBRE Global Infrastructure Megatrends Fund (MEGI)

Компания MEGI предлагает высокий потенциал доходности с показателем более 10%, сосредотачиваясь на декарбонизации, цифровой трансформации и модернизации инфраструктуры. Однако потенциал увеличения капитала ограничен. Покрытие дивидендов остаётся под вопросом из-за нестабильных доходов и зависимости от чистых реализованных прибыли, особенно в условиях высокой процентной ставки. MEGI торгуется с дисконтом к чистой стоимости активов, но использование заёмных средств и чувствительность к процентным ставкам создают риски. Будущие снижения ставок могут стать катализатором, но их сроки неопределённы. MEGI участвует в проектах, направленных на снижение выбросов углерода, что соответствует мировым тенденциям по борьбе с изменением климата. В последние годы цифровая трансформация стала ключевым фактором модернизации различных отраслей, включая транспорт и энергетику. Долгосрочные инвестиции в инфраструктуру считаются важным элементом устойчивого экономического роста, что делает MEGI привлекательным вариантом для инвесторов, несмотря на текущие риски.

Фонд MEGI предлагает разнообразное, тематическое инвестирование в инфраструктуру, сосредоточенное на декарбонизации, цифровой трансформации и модернизации активов, с высокой нормой распределения. Дисконт фонда по отношению к чистой стоимости активов (NAV) сократился, но остаётся достаточно привлекательным для рассмотрения инвесторами. Активный инвестор Saba Capital увеличил свою долю в фонде, что повышает вероятность будущих корпоративных действий. Доходность от распределения увеличивается за счёт дисконта фонда, однако для её устойчивости требуются постоянные приросты капитала; показатели NAV были сильными, поддерживая предыдущее увеличение распределений. Фонд MEGI привлекает внимание из-за своей стратегии, направленной на устойчивое развитие, что делает его интересным вариантом для долгосрочных инвесторов. На сегодняшний день рынок инфраструктуры, связанный с экосистемой устойчивого развития, оценивается в более чем 1 триллион долларов и продолжает расти. Увеличение вложений от Saba Capital может также свидетельствовать о высоком доверии к будущему фонду.