Новости по акциям Altria Group (MO)

В третьем квартале Altria продемонстрировала значительный рост цен благодаря продолжающемуся росту NJOY и on! Объемы продаж курительных изделий продолжали снижаться из-за того, что потребители стали больше заботиться о здоровье, что будет оставаться риском для компании в будущем. Altria смогла компенсировать это за счет ускоренного выкупа акций, значительно превышающего показатели предыдущего квартала.

Я считаю, что Altria выиграет от перехода на бездымные продукты, так как бренды NJOY и on! набирают объемы, в то время как продажи сигарет падают. Поставки устройств NJOY утроились в 3 квартале 2024 года после того, как FDA одобрило их ментоловые электронные сигареты, увеличив долю рынка до 6,2%. Распространение нелегальных электронных сигарет и продолжающаяся патентная борьба с Juul представляют значительный риск для доли рынка и роста Altria.

Акции Altria выросли на 7,83% после того, как превзошли ожидания по прибыли за третий квартал: чистая выручка выросла на 1,3%, а скорректированная прибыль на акцию - на 7,8%. Компания обладает долгосрочным потенциалом роста за счет продуктов без табачного дыма, таких как NJOY, и в то же время вознаграждает акционеров дивидендами и обратным выкупом акций. Altria объявила об инициативе по сокращению расходов под названием Optimize & Accelerate, которая, как ожидается, сэкономит компании не менее 600 миллионов долларов в течение следующих пяти лет.

Altria предлагает привлекательные инвестиции благодаря низкому коэффициенту P/E и дивидендной доходности 8,2%, несмотря на снижение объемов производства и регуляторные риски. Американский рынок остается высокодоходным для Altria, но отсутствие диверсификации и угрозы со стороны регулирующих органов создают значительные риски. Вейпинг и другие альтернативы ускоряют снижение объемов продаж сигарет в США, но ценовая политика Altria и обратные выкупы поддерживают рентабельность.

Для таких чемпионов по дивидендам, как MO, дивиденды дают наиболее достоверное представление о реальных экономических доходах. Учитывая недавнее повышение дивидендов на 4%, я вижу значительный запас прочности, судя по доходности FWD. Я ожидаю, что этот запас еще больше увеличится, учитывая обновленный прогноз рынка по снижению процентных ставок.

Altria Group отстает в переходе на продукцию, не содержащую дыма, - всего 13% выручки приходится на негорючие сигареты по сравнению с 38% выручки Philip Morris International. Philip Morris International расширяет свою долю на американском рынке за счет IQOS и ZYN, демонстрируя многообещающие цели и значительные инвестиции в производственные мощности. Сегмент орального табака Altria демонстрирует медленный рост, но его бренд On! набирает обороты, хотя влияние NJOY в настоящее время остается незначительным.