Обзор акций Meridian Bank (MRBK)

Компания Meridian Mining UK рада сообщить об успешном бурении множества слоев руды, содержащей золото, медь и серебро, на своем продвинутом проекте Cabaçal. Основные результаты включают успешные буровые выработки, такие как CD-702, где обнаружено 28,6 метра руды с содержанием 3,5 г/т в пересчете на золото (эквивалент меди 2,6%) с глубины 127,6 метра. Также в рамках этой выработки выделяются участки: 3,9 м с содержанием 6,1 г/т в пересчете на золото (эквивалент меди 4,5%) с глубины 136,7 метра и другие обнаруженные участки с высококачественными запасами меди с пиком в 11,0% Cu. В рамках других буровых выработок, таких как CD-693 и CD-678, также были достигнуты значительные результаты. Эти данные позволят продолжить моделирование качества и плотности руды для заключительного этапа изучения жизнеспособности проекта Cabaçal. Кроме того, результаты исследований указывают на потенциальное повторение структуры, схожей с Santa Helena. Компания продолжает развивать свои исследовательские программы и получила два новых разрешения на разведку, включая участок для медного месторождения "Alvorada". Проект Cabaçal находится в штате Мату-Гросу, Бразилия, и является одним из ключевых активов компании в области добычи металлов VMS.

Корпорация Meridian остаётся недооценённой с точки зрения оценки и продолжает увеличивать свой баланс, однако продолжающиеся опасения по поводу качества активов оправдывают мой рейтинг «удерживать». Рост депозитов устойчивый, а уровень незастрахованных депозитов находится ниже моего порога риска, однако высокий уровень брокерских депозитов требует осторожности. Рост кредитов остаётся на здоровом уровне с минимальным воздействием в сегменте офисной недвижимости, однако показатели прибыльности, такие как доходность активов и капитала, не соответствуют моим стандартам. Meridian Corporation была основана в 2014 году и за этот период зарекомендовала себя как стабильная региональная кредитная организация. Основные офисы компании расположены в Западной Пенсильвании, и на данный момент она управляет активами на сумму более 1 миллиарда долларов США.

Очевидная слабость на рынке жилья будет удерживать доходы от ипотечного банкинга на низком уровне. Я снизил свою оценку прибыли на акцию, так как сократил прогноз доходов от ипотечного банкинга. Вероятно, чистая процентная маржа продолжит расширяться, поскольку доходность активов, вероятно, будет более устойчивой, чем затраты на финансирование. Кроме того, в ближайшее время значительный объем депозитных сертификатов будет перевыпущен. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов США, продажи жилья на вторичном рынке снизились в течение последних нескольких месяцев, что подтверждает общий тренд на снижение доходов в ипотечном секторе. Тем временем, по данным Федеральной резервной системы США, процентные ставки остаются высокими, что также влияет на динамику кредитного рынка и доходность финансовых институтов.

Компания Meridian добилась значительных успехов в бурении на месторождении Санта-Хелена, обнаружив многочисленные пересечения с высоким содержанием золота, меди, серебра и цинка на небольшой глубине. Так, например, как сообщается, в скважине CD-660 было зафиксировано 11,6 метра с содержанием 5,9 г/т в эквиваленте золота (эквивалент меди 4,0%) начиная с глубины 42 метра, включая 7,5 метра с содержанием 8,0 г/т в эквиваленте золота (эквивалент меди 5,4%) начиная с 44,5 метра. Другая значительная находка была сделана в скважине CD-700, где пересечение составило 17,6 метра с содержанием 3,6 г/т в эквиваленте золота (эквивалент меди 2,4%), начиная с глубины 4,6 метра, включая 7,8 метра с содержанием 5,6 г/т эквивалента золота (эквивалент меди 3,8%) начиная с 13,5 метра. В скважине CD-701 Meridian зафиксировала свое самое высокосортное пересечение коренных пород с содержанием золота на текущий момент на месторождении Санта-Хелена — 25,4 г/т золота и 449,0 г/т серебра на глубине с 48,1 до 48,45 метра. Для повышения потенциала добычи Meridian также расширяет программу поверхностной разведки на соседнем участке Санта-Фе. Проект Санта-Хелена находится в штате Мату-Гросу, в центральной части Бразилии, и играет важную роль в стратегических планах компании по разработке регионов с высокосортными запасами.

Компания Meridian пригласила компанию Ausenco do Brasil Engenharia Ltda. (Ausenco) для проведения детализированного технико-экономического обоснования (DFS) проекта Cabaçal по добыче золота и меди. Завершение работы над DFS планируется до конца первого полугодия 2026 года. Проект Cabaçal расположен в штате Мату-Гросу, Бразилия, и включает в себя разведку и разработку месторождений золота и меди. Компания Meridian активно развивает свою деятельность в Южной Америке, стремясь использовать потенциал региона для увеличения добычи ценных металлов.

Компания Meridian Corporation объявила о финансовых результатах за квартал, закончившийся 31 марта 2025 года. Чистая прибыль составила 2,4 миллиона долларов, что эквивалентно 0,21 доллара на акцию с разводнением. Для сравнения, в предыдущем квартале, завершившемся 31 декабря 2024 года, чистая прибыль составила 5,6 миллиона долларов или 0,49 доллара на акцию. Аналогичный период 2024 года показал чистую прибыль в 2,676 миллиона долларов, что соответствовало 0,24 доллара на акцию с разводнением. Также компания уведомила, что её предварительная прибыль до вычета резервов (PPNR) составила 8,357 миллиона долларов, что демонстрирует значительное улучшение по сравнению с первым кварталом предыдущего года, когда она составила 6,419 миллиона долларов. Meridian Corporation ведет свою деятельность в сфере финансовых услуг и котируется на бирже Nasdaq под индексом MRBK.