Обзор акций Meritage (MTH)

Сильный рост заказов и рекордное преобразование заказов в портфеле свидетельствуют о высоком спросе на продукцию MTH, несмотря на сложные макроэкономические условия и высокие ставки по ипотечным кредитам. Консервативный прогноз руководства на 2025 финансовый год создаёт предпосылки для возможного превышения ожидаемых результатов, что соответствует исторической тенденции MTH превосходить ожидания. Быстрая стратегия по вводу в эксплуатацию и активные приобретения земель позволяют компании уверенно смотреть в будущее, особенно в сегментах начального уровня, где спрос особенно высок. Компания MTH, работающая на рынке жилищного строительства, успешно справляется с вызовами, связанными с изменением экономической обстановки. Например, в 2022 году MTH превысила свои годовые прогнозы и продемонстрировала увеличение выручки на 15%. Такой успех обусловлен гибким подходом компании к ценообразованию и адаптацией стратегий продаж под изменяющиеся рыночные условия.

Я сохраняю рейтинг покупать для Meritage Homes Corporation в связи с сильным прогнозом роста прибыли и благоприятными макроусловиями, включая ограниченное предложение жилья и повышенные ставки по ипотеке. Стратегический акцент MTH на быстровозводимых домах с гарантией закрытия сделки в течение 60 дней позволяет компании успешно удовлетворять спрос на текущем рынке. Риски включают ужесточение законодательства, влияющего на финансирование жилья, и давление на цепочку поставок в связи с увеличением строительства новых домов.