MXUBY (MXUBY): обзор акций

Я начинаю освещение MIXUE Group с рейтинга "удерживать", учитывая расхождение в ее результатах и перспективах. Агрессивное расширение присутствия MXUBY и положительные эффекты левериджа постоянных затрат привели к превышению прибыли на 1,9% в 2025 финансовом году. Тем не менее, у компании еще есть долгий путь в Китае в отношении проникновения в городские районы. Однако руководство компании прогнозирует снижение прибыльности в 2026 финансовом году, учитывая инвестиции, связанные с продуктами и сотрудниками. MIXUE Group, известная своим брендом холодного чая и мороженого, активно расширяет свое присутствие как на внутренних, так и на международных рынках. Недавно компания открыла свой первый магазин в Юго-Восточной Азии, что свидетельствует об амбициозных планах по международной экспансии. В 2023 году компания зарегистрировала более 21,000 точек розничной торговли, закрепив свое положение на рынке.

Рост цены акций Mixue на 40% с начала года оставляет значительный потенциал для дальнейшего роста, чему способствуют сильный рост выручки, расширяющиеся маржинальные показатели и масштабируемая модель франшизы. Хотя рынок материкового Китая близок к насыщению, рынки Юго-Восточной Азии и возможная экспансия на Запад предлагают значительные долгосрочные возможности для роста как для бренда Mixue, так и для Lucky Cup. Вертикально интегрированная цепочка поставок и стратегия низких издержек способствуют улучшению маржинальности, при этом ожидается, что чистая маржа вырастет до 20% в течение прогнозного периода. Компания Mixue Bingcheng, известная как Mixue, является крупным китайским франчайзером в сфере напитков и мороженого. На сегодняшний день Mixue управляет более 21,000 торговыми точками по всему миру, что делает ее одним из крупнейших брендов в своем сегменте. Экспансия на внешние рынки, такая как открытие первых магазинов в Таиланде и Индонезии, демонстрирует амбициозные планы компании по глобальному расширению.