Virtus Convertible & Income Fund II (NCZ): обзор акций

Фонды Virtus Convertible & Income Fund II (NCZ) и Virtus Convertible & Income Fund (NCV) имеют почти идентичные портфели, однако торгуются с необычно большим расхождением. NCZ торгуется с дисконтом 9,51%, тогда как NCV — с дисконтом 12,13%, что примерно на два стандартных отклонения выше их годового среднего значения около 0,5 пункта. При корреляции ежедневных изменений чистой стоимости активов в 0,998 за последний год, переход от NCZ к NCV позволяет сохранить практически ту же экспозицию в конвертируемых ценных бумагах, но по более низкой оценке.

Фонд Virtus Convertible & Income Fund II сочетает конвертируемые ценные бумаги и высокодоходные облигации, обеспечивая высокий текущий доход и потенциал прироста капитала. Акции NCZ торгуются с дисконтом 11,3% к чистой стоимости активов, что близко к минимальным значениям за десятилетие, при дивидендной доходности 10,37% и сильном опережении по доходности за пять лет среди конкурентов. Привилегированные акции NCZ.PR.A с рейтингом "A" от Fitch приносят доходность 7,49% — снижение цены связано с риском изменения процентных ставок, а не с ухудшением кредитного качества.

Акции предпочтительного фонда Virtus Convertible & Income Fund II предлагают привлекательную возможность благодаря рейтингу 'A' от агентства Fitch и доходности в 6,77%. Коэффициенты покрытия дивидендов и активов являются прочными, при этом выплаты по привилегированным акциям хорошо покрыты, а покрытие активов составляет 285%, значительно превышая регулятивные минимумы. NCZ-A выделяется среди предпочтительных фондов закрытого типа с рейтингом 'A' благодаря своей превосходной текущей доходности и значительной скидке к номинальной стоимости, что предоставляет потенциал для прироста капитала. Привилегированные акции, такие как NCZ-A, обычно считаются менее рискованными из-за более высокого положения в капитальной структуре компании. В 2021 году Virtus Investment Partners управлял активами на сумму более 130 миллиардов долларов.

Компания Virtus Convertible & Income Fund II (NYSE: NCZ) объявила сегодня о распределении денежных средств в размере $0,34375 на акцию, которое будет выплачено 31 марта 2026 года держателям кумулятивных привилегированных акций серии A, зарегистрированным 24 марта 2026 года. Кумулятивные привилегированные акции серии A, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом NCZ PR A, имеют рейтинг "A" от агентства Fitch Ratings и обеспечивают ежегодную дивидендную ставку в размере $1,375 на акцию. Выпущено 4,360,000 акций данной серии. Компания Virtus Convertible & Income Fund II специализируется на инвестициях в конвертируемые ценные бумаги и доходные активы. Кумулятивные привилегированные акции обеспечивают компанию и ее акционеров стабильным доходом и являются популярными среди инвесторов благодаря своей надежности. работодатели активно используют привилегированные акции для привлечения капитала.

Virtus Convertible & Income Fund II объявил о декабрьском денежном распределении в размере $0,34375 на акцию для держателей кумулятивных привилегированных акций серии A, которые имеют право на дивиденды по состоянию на 11 декабря 2025 года. Эти привилегированные акции, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом NCZ PR A, были оценены рейтинговым агентством Fitch Ratings на уровне «А» и предлагают годовую дивидендную ставку в размере $1,375 на акцию. Общее количество находящихся в обращении акций серии A составляет 4,360,000. Virtus Convertible & Income Fund II является одной из структур, управляющихся под эгидой Virtus Investment Partners, которая ведет активную деятельность в области управления инвестициями. На конец 2023 года компании удалось достичь управления активами на сумму более $176 миллиардов долларов, что демонстрирует устойчивые позиции на рынке финансовых услуг.

Фонд Virtus Convertible & Income Fund II предлагает высокий доход в размере 10,5% и торгуется с дисконтом к чистой стоимости активов, что привлекательно для инвесторов, ориентированных на доход. Доходы и распределения NCZ были нестабильными, выплаты сокращались в течение последнего десятилетия, с сильной зависимостью от чистых реализованных доходов для покрытия. Агрессивное использование заемных средств и высокая экспозиция на ценные бумаги ниже инвестиционного уровня и без рейтинга увеличивают риск, особенно в условиях высокой процентной ставки. Фонд Virtus Convertible & Income Fund II специализируется на конвертируемых ценностях и доходных инвестициях и управляется компанией Virtus Investment Partners. По состоянию на середину 2023 года, фонд управлял активами на сумму более 500 миллионов долларов. Несмотря на риски, связанные с высокими процентными ставками, фонд продолжает оставаться популярным среди инвесторов, ищущих высокую доходность.