Новости по акциям Okta (OKTA)

Новые продукты Okta ориентированы на высокодоходных клиентов, создают возможности для повышения продаж существующим клиентам и выделяют технологию среди аналогов. Партнерство с GSI, ISV и MSP способствует заключению более крупных и прибыльных сделок. В прошлом квартале компания впервые в своей истории показала положительную чистую прибыль по GAAP, двузначный рост выручки и свободного денежного потока, а также высокие показатели ликвидности.

Акции компании Okta недооценены примерно на 31%, при этом наблюдается значительный рост доходов, положительный денежный поток и постоянное количество акций. Компания Okta специализируется на безопасной аутентификации пользователей и управлении идентификацией, эффективно конкурируя с Microsoft за счет превосходной надежности, простоты использования и возможностей интеграции. Несмотря на отрицательный показатель EBITDA, агрессивные инвестиции Okta в НИОКР и снижение коэффициента SG&A указывают на потенциал повышения рентабельности и устойчивого роста доходов.

Компания OKTA, лидер в области защиты персональных данных, недооценена на уровне $72, предлагая сильный потенциал роста и благоприятное соотношение риска и вознаграждения для долгосрочных инвесторов. Компания может похвастаться последовательным ростом верхней и нижней линии, а также привлекательной доходностью в 5,09% FCF. Основные риски включают растущую конкуренцию, особенно со стороны Microsoft, и опасения по поводу оценки в случае замедления роста, но, на мой взгляд, они вполне преодолимы, учитывая текущее положение OKTA на рынке.

OKTA перепродана на текущих уровнях, что проявляется в чрезмерно дешевых оценках по сравнению с историческими уровнями компании и ее аналогами. Учитывая, что компания по-прежнему демонстрирует высокие показатели эффективности и впервые отчиталась о прибыльности по GAAP, мы считаем, что ее инвестиционный тезис остается перспективным. Это при условии, что рейдерский захват Carahsoft не спровоцирует каких-либо негативных последствий для ближайших показателей OKTA, учитывая недавно повышенный прогноз на 2025 финансовый год.

Акции Okta упали на ~15% в этом году, значительно уступая S&P 500 и другим технологическим компаниям. Я повышаю рейтинг Okta до покупать, так как компания демонстрирует стабильную производительность в условиях макроэкономического спада, включая повышение прогноза на 25-й финансовый год во 2-м квартале. Прибыль компании увеличилась даже на фоне замедления роста, а FCF продолжает быстро расти, что позволяет оценивать компанию по скромной стоимости.

Компания Okta ( OKTA ), поставщик решений для защиты персональных данных стоимостью 13 миллиардов долларов, вернулась в верхние строчки рейтинга Zacks Rank после того, как оценки прибыли на акцию в этом месяце вновь стали северными. Странно, что цена акций все еще находится в подвале после того, как в конце августа, когда компания опубликовала отчет о прибылях, акции упали более чем на 17% в день публикации, а затем более чем на -25% до 10 сентября.

Okta превзошла консенсус-прогноз по прибыли за 2 квартал 25 года, но акции упали на ~18 в ответ на консервативный прогноз по cRPO на 3 квартал 25 года. Я сохраняю позицию покупать, так как руководство переключило внимание на корпоративных клиентов и новые циклы продуктов, чтобы противостоять замедлению роста СМБ и улучшить показатели удержания клиентов. На мой взгляд, во 2-м финансовом году 25-го квартала можно ожидать большего роста, поскольку руководство повысило прогноз на весь год и уделяет приоритетное внимание прибыльному росту.

Рынок наказал Okta после того, как компания отчиталась о прибыли за второй квартал, несмотря на приличный рост и переход к прибыльности по GAAP. Замедление роста выручки Okta, которая сейчас составляет 16 % по сравнению с 60 % в середине 2022 года, в значительной степени объясняет такую низкую производительность после публикации прибыли. Я выделил четыре основные причины замедления роста выручки Okta, включая фокус компании на корпоративных клиентах.

Рост выручки компании Okta замедляется, а в прогнозе на 3-й квартал 2024 года указан рост всего на 9-10 %, поэтому мы рекомендуем удерживать рейтинг. Несмотря на сильную денежную позицию и растущую рентабельность, 25-кратная прогнозная оценка прибыли на акцию Okta без учета GAAP не оправдывает себя, учитывая давление со стороны конкурентов и замедление роста. Стратегия Okta по расширению продуктовых предложений и ориентации на крупные предприятия недостаточна для поддержания высоких темпов роста.