Обзор акций Pagseguro Digital (PAGS)

Pagseguro представляет полную банковскую ценностную составляющую, включая клиентов B2B и B2C, с сильной командой управления и поддержкой Grupo UOL. Хотя компания может не быть такой «привлекательной», как Nubank, оценка акций по коэффициенту P/E 5.8 и P/B ниже 1 выглядит крайне привлекательно. Выкуп акций, непрерывный рост и минимальный рост мультипликаторов обеспечивают поддержку для значительного увеличения стоимости. Pagseguro, основанная как часть Grupo UOL, продолжает расширять свой банковский бизнес, предлагая разнообразные финтех-решения для малого и среднего бизнеса. Бразильский фондовый рынок воспринимает Pagseguro как одного из главных игроков финтех-сектора в регионе, что способствует повышению доверия инвесторов.

Объем общих платежей (TPV) увеличился на 28% в годовом исчислении до 146 миллиардов реалов (23,6 миллиарда долларов) в четвертом квартале 2024 года, чему способствовал рост операций через Pix с 7% до 17%. Расширенный кредитный портфель вырос на 46% в годовом исчислении до 48 миллиардов реалов (7,8 миллиарда долларов), при этом операции по предварительной оплате дебиторской задолженности увеличились на 47% в годовом исчислении до 44,7 миллиарда реалов (7,2 миллиарда долларов). Акции торгуются ниже 1x P/B, что указывает на потенциальный рост как минимум на 23%. Улучшения в макроэкономической ситуации в Бразилии под влиянием Китая усиливают инвестиционную привлекательность. В 2023 году Бразилия вышла на первое место по использованию системы быстрых платежей Pix среди стран Латинской Америки. Китай продолжает оставаться ключевым торговым партнером Бразилии, обеспечивая значительную часть экспорта страны.

Средняя цена целевых значений, установленных аналитиками Уолл-стрит, указывает на потенциальный рост акций PagSeguro Digital (PAGS) на 34%. Хотя эффективность этого популярного показателя вызывает сомнения, положительный тренд пересмотра прогнозов прибыли может привести к росту акций. PagSeguro Digital является одной из ведущих финансово-технологических компаний в Бразилии, предоставляющей комплексные платежные решения для малых и средних предприятий. В последние годы компания активно расширяет своё присутствие на рынке и наращивает клиентскую базу, что способствует увеличению её рыночной капитализации.

PagSeguro Digital Ltd. отчиталась о квартальной прибыли в размере 0,34 доллара на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks, который составлял 0,29 доллара на акцию. PagSeguro Digital Ltd. является одним из ведущих провайдеров финансовых технологий в Бразилии, предлагающим услуги электронных платежей и решений для электронной коммерции. Акции компании в последнее время демонстрируют умеренный рост, что связано с увеличением спроса на цифровые платежные решения на фоне стремительного роста электронной коммерции в стране.

Цифровой банк демонстрирует стабильный рост по всем направлениям бизнеса с увеличением клиентской базы, общего оборота платежей и депозитов. Рентабельность собственного капитала составила 15,2%. PagBank, ведущий цифровой банк, предлагающий полный спектр финансовых услуг и платежных решений, который всегда стремится облегчить финансовую жизнь людей и бизнеса, завершил четвертый квартал 2024 года с чистой выручкой в размере 5,1 миллиарда бразильских реалов, что на 18% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. В 2024 году PagBank продолжал укреплять свои позиции на рынке, акцентируя внимание на улучшении качества обслуживания и расширении перечня предоставляемых услуг. Банк также успешно привлек новых клиентов, увеличив клиентскую базу, что в свою очередь способствовало росту депозитов и общего оборота платежей.