POSCO (PKX): обзор акций

POSCO Holdings трансформируется в диверсифицированную ресурсную компанию с тремя основными направлениями — литий, газ и торговля, которые теперь существенно влияют на прибыль. Акции PKX торгуются с дисконтом 78,6% к медиане сектора по коэффициенту цена к балансовой стоимости, при прогнозном коэффициенте цена/прибыль 8,99 и мультипликаторе EV/EBITDA 5,75, что указывает на значительную недооценку. Реинвестирование активов финансирует рост в сегментах лития и международной стали, в то время как антидемпинговые тарифы и стратегии локализации защищают и расширяют основные доходы компании.

POSCO Holdings (PKX) сохраняет рекомендацию «Покупать» после оценки последних корпоративных изменений и перспектив на второе полугодие 2026 года. Компания ускоряет сокращение долей в дочерних предприятиях, планируя получить в общей сложности 3,5 трлн вон для реинвестирования и возврата средств акционерам. Ожидается, что операционная прибыль во втором полугодии 2026 года вырастет как минимум на 30% в годовом выражении, повторив рост второго квартала 2026 года, чему будут способствовать благоприятные цены на сталь и улучшение прибыльности литиевого бизнеса.

Совместное предприятие на сумму $200 миллионов создаст полную цепочку поставки редкоземельных элементов от исходного сырья до производства магнитов. Стратегическое партнерство между США и Южной Кореей способствует созданию безопасной, устойчивой и диверсифицированной союзной цепочки поставок для оборонной, энергетической и передовых технологий. Это совместное предприятие развивает уже существующее стратегическое партнерство и долгосрочное соглашение между ReElement и POSCO International. Американская компания American Resources Corporation через свою аффилированную долю в ReElement Technologies Corporation, ведущем в США новаторе в области переработки редкоземельных и критически важных минералов, объявила, что ReElement создала совместное предприятие с POSCO International Corporation, мировым лидером в области торговли материалами и промышленного развития, для разработки интегрированного производства редкоземельных элементов и постоянных магнитов в США. Официальная церемония подписания состоялась 21 мая 2026 года в Вашингтоне, округ Колумбия. Данный проект направлен на укрепление промышленной базы США и Южной Кореи и снижение зависимости от китайских поставок редкоземельных материалов. Соединенные Штаты и Южная Корея уделяют особое внимание развитию технологий, необходимых для доставки критически важных материалов, особенно в свете изменений глобальной торговой политики.