Обзор акций Remy Cointreau SA ADR (REMYY)

Реми Куантро уверенно восстанавливается после циклического спада: органические продажи в первом квартале выросли на 5,7%, а объёмы в натуральном выражении — на 12,4%. Опасения по поводу влияния препаратов GLP‑1 и привычек потребления алкоголя у поколения Z в краткосрочной перспективе преувеличены; ключевыми драйверами на 2025–2026 годы остаются динамика запасов и тарифные факторы. Прогноз по прибыли компании улучшился, тогда как котировки акций пока не успели отразить смену тренда. Реми Куантро — французская группа премиальных спиртных напитков, владеющая брендами Реми Мартен (коньяк) и Куантро (ликёр); ключевыми рынками являются США, Китай и Европа. Финансовый год компании начинается 1 апреля, поэтому первый квартал приходится на апрель—июнь. В рамках спора Airbus—Boeing взаимные пошлины США и ЕС на ряд товаров, включая спиртные напитки, были приостановлены в 2021 году на пять лет — до 2026 года, что остаётся существенным фактором для отрасли.

Акции компании Rémy Cointreau значительно недооценены после серьезного падения их стоимости, что открывает привлекательную возможность для долгосрочных инвесторов. Несмотря на краткосрочные трудности и продолжающееся снижение продаж, портфель премиальных брендов компании и сильные конкурентные преимущества поддерживают прогноз восстановления. Я прогнозирую годовой рост стоимости акций, по крайней мере, на 15-18% с целевой ценой в €80 за акцию, основываясь на исторических премиальных мультипликаторах и устойчивости маржи. Компания Rémy Cointreau, известная своими известными брендами, такими как Rémy Martin и Cointreau, продолжает удерживать долю на рынке, несмотря на трудные рыночные условия. В последние годы компания активно инвестировала в расширение своего присутствия на рынке Великобритании и Азии. Это расширение уже приносит свои плоды в виде увеличения продаж в этих регионах.