Schwab US TIPS ETF (SCHP): обзор акций

Я инициирую покупку ETF Schwab US TIPS как сильную, ссылаясь на самую привлекательную ситуацию с TIPS с момента пика реальной доходности в 2023 году. SCHP предлагает доходность SEC в размере 4,74%, доходность к погашению 3,89%, а также ежемесячное начисление инфляции, все это при коэффициенте расходов в 3 базисных пункта и институциональной ликвидности. Текущие реальные доходности около 1,94% представляют редкую возможность для входа, при этом историческая тенденция к среднему предполагает вероятное снижение доходности и привлекательный потенциал общей доходности. По данным Ассоциации управляющих инвестициями, инвестиции в TIPS являются способом защиты капитала от инфляции, так как их доходность привязана к индексу потребительских цен. На конец сентября 2023 года объем активов под управлением Schwab U.S. Tips ETF составил приблизительно 15 миллиардов долларов.

Schwab U.S. TIPS ETF предлагает недорогое и диверсифицированное вложение в ценные бумаги казначейства США, защищенные от инфляции, обеспечивая эффективную защиту от инфляции для долгосрочных инвесторов. SCHP отслеживает индекс Bloomberg U.S. Treasury Inflation-Linked Bond Index, обладает высокой ликвидностью и взимает минимальную комиссию в размере 0,03%, что делает его эффективным инструментом защиты от инфляции. Этот ETF опережает свою категорию по версии Morningstar за 3, 5 и 10 лет благодаря низким расходам и точной репликации индекса, с текущей доходностью на уровне 7% с начала года. ETF (Exchange-Traded Fund) является популярным инструментом среди инвесторов, стремящихся получить доход на фоне изменения экономических условий. Рынок TIPS был создан в 1997 году, и с тех пор стал неотъемлемой частью инвестиционных портфелей, ориентированных на стабильность и защиту от инфляции. В 2022 году инфляция в США достигла максимума за последние 40 лет, что привело к росту интереса к таким инвестиционным продуктам, как SCHP.

SCHP предоставляет недорогую и широкую экспозицию к TIPS США, с высокой точностью отслеживая индекс облигаций Казначейства США, защищённых от инфляции, Bloomberg U.S. Treasury Inflation-Linked Bond. Стоимость фонда высокочувствительна к динамике реальных процентных ставок: рост реальных ставок на 100 б.п. может снизить её примерно на 5,8%. Текущие 10‑летние инфляционные ожидания по показателю breakeven остаются повышенными, что ограничивает краткосрочный потенциал роста, если не появятся новые инфляционные сюрпризы. SCHP управляется Charles Schwab Investment Management и инвестирует в защищённые от инфляции казначейские облигации США. Принципал TIPS индексируется по индексу потребительских цен CPI‑U (без сезонной корректировки), а купон выплачивается на скорректированную базу. Показатель breakeven представляет собой разницу доходностей между сопоставимыми по сроку обычными казначейскими облигациями и TIPS и широко используется рынком как индикатор инфляционных ожиданий.

ETF Schwab U.S. TIPS имеет более низкие комиссионные по сравнению с другими аналогичными продуктами. SCHP превзошел как аналогичные TIPS фонды, так и номинальные ETF казначейских облигаций с момента своего создания, благодаря низким комиссиям и защите от инфляции. Фискальная и монетарная политика, вероятно, продолжат поддерживать инфляцию, делая инвестиции в TIPS привлекательными для инвесторов. TIPS (защищенные от инфляции казначейские ценные бумаги) предоставляют инвесторам возможность защититься от инфляции, так как они корректируют размер выплат в соответствии с уровнем инфляции. Schwab U.S. TIPS ETF обладает активами на сумму более 13 миллиардов долларов, что делает его одним из крупных игроков на рынке TIPS. За последние годы наблюдается рост интереса к TIPS, особенно в условиях инфляционного давления на мировой экономике.