Обзор акций Stellus Capital (SCM)

Компания Stellus Capital предлагает привлекательную дивидендную доходность в размере 11,2%, однако у меня возникают сомнения в устойчивости этих выплат на фоне ухудшающегося качества портфеля и снижения покрытия дивидендов. Несмотря на общий доход в размере 17,2% за последний год, акции SCM сейчас торгуются с премией в 8% к чистой активной стоимости, что мне сложно обосновать, учитывая растущие риски. Портфель в значительной степени ориентирован на старшие обеспеченные займы с первичным правом требования и на кредиты с плавающей процентной ставкой, что приносит выгоду от более высоких ставок, но также подвергает SCM стрессу со стороны заемщиков. Stellus Capital Management, учрежденная в 2012 году, является инвестиционной компанией, специализирующейся на кредитовании среднего звена бизнеса. За последние годы компания активно увеличивала свои инвестиции в энергетический сектор, что вносит дополнительные риски в текущей экономической ситуации. На конец второго квартала 2023 года стоимость активов под управлением компании превышала 1,5 миллиарда долларов.

Компания Stellus Capital объявила о квартальной прибыли в размере $0.35 на акцию, что соответствует среднему прогнозу аналитиков Zacks. Год назад прибыль составляла $0.5 на акцию. Stellus Capital Management является инвестиционной компанией, которая специализируется на предоставлении капитала при осуществлении выкупов с привлечением долговых средств, рекапитализации, роста и в определённых случаях на начальных стадиях бизнеса. Она управляет активами почти на $2 миллиардa. Компания предоставила этот квартальный отчёт за третий квартал 2023 года, подчёркивая стабильность своих доходов в условиях волатильного рынка.

Stellus Capital Investment Corporation ("Stellus" или "Компания") сегодня объявила финансовые результаты за квартал, завершившийся 30 июня 2025 года. Генеральный директор Stellus Роберт Т. Лэдд заявил: "Я рад сообщить о стабильных операционных результатах за квартал, завершившийся 30 июня 2025 года, в ходе которого мы получили чистый инвестиционный доход по стандартам GAAP США в размере $0,34 на акцию и основной чистый инвестиционный доход в размере $0,35 на акцию". Stellus Capital Investment Corporation — это инвестиционная компания, которая занимается управлением кредитными портфелями и инвестированием в средние компании. Компания регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, поддерживая стабильный поток доходов. На момент июня 2025 года, компания продемонстрировала уверенные финансовые показатели, что свидетельствует о её устойчивом положении на рынке.

Сталлус Капитал Инвестмент Корпорейшн (далее «Компания») объявила, что ее Совет директоров утвердил ежемесячный дивиденд в размере $0,1333 за каждый из месяцев: июль, август и сентябрь, что в совокупности составляет $0,40 на акцию за третий квартал 2025 года. Регулярный дивиденд в размере $0,40 на акцию будет выплачен акционерам на дату, указанную в таблице ниже. Сталлус Капитал Инвестмент Корпорейшн зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SCM. Компания занимается предоставлением кредитов среднему и малому бизнесу с целью поддержания их роста и развития. Stellus управляет разнообразным портфелем активов, который включает в себя инвестиции в компании различных отраслей экономики.

Глобальный рынок больничных информационных систем достигнет 116,75 миллиардов долларов США к 2030 году, увеличиваясь с совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 10,6% с 2024 года, чему способствует правительственная поддержка и нормативные акты, такие как HIPAA и GDPR. Основные сегменты, способствующие росту, включают телемедицину, популярность которой обусловлена необходимостью предотвращения инфекций и управления хроническими заболеваниями удалённо. Северная Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион ведут в региональном росте, при этом в АТР рост обусловлен активным внедрением ИТ в здравоохранение и инициативами правительств. В США растущие затраты на здравоохранение подталкивают к переходу на телемедицину, тогда как такие лидеры рынка, как Epic Systems и GE HealthCare, стимулируют инновации в области больничных информационных систем. Кроме того, в Европе рынок также демонстрирует уверенное развитие благодаря внедрению цифровых технологий в здравоохранении и поддержке со стороны Европейского союза. В Китае правительство активно инвестирует в инфраструктуру цифрового здравоохранения, чтобы улучшить доступность медицинских услуг, что также стимулирует рынок больничных информационных систем.

Stellus Capital Investment Corporation объявила о размещении публичного предложения на сумму 75 миллионов долларов США по ставке 7,25%, с погашением в 2030 году. Эти долговые обязательства будут погашены 1 апреля 2030 года, и компания может выкупить их полностью или частично в любое время по номинальной стоимости плюс премия за досрочный выкуп, если применимо. Компания Stellus Capital Investment Corporation специализируется на предоставлении капитала для развития средних по размеру компаний. Привлеченные средства планируется использовать для общекорпоративных нужд и рефинансирования существующих задолженностей. В 2024 году компания уже выпускала облигации, что позволило снизить долговую нагрузку на 15%.