Обзор акций SES S.A (SGBAF)

Бизнес-модель SES AI, отличающаяся невысокой затратностью, поддерживает высокую валовую прибыльность и масштабируемость, с точкой безубыточности, оцененной в 32 миллиона долларов годового дохода. Я прогнозирую, что SES достигнет прибыльности в 2026 году при условии, что выручка удвоится до 50 миллионов долларов без значительного увеличения постоянных затрат. Мой анализ поведения затрат, хотя и простой, показывает, что убытки сократятся в 2025 году, и прибыльность станет вероятной благодаря улучшению операционного рычага. Компания SES AI ведет активные разработки в области литий-металлических аккумуляторов для электромобилей, что может обеспечить устойчивый рост доходов в будущем. Индустрия аккумуляторов для электромобилей продолжает расширяться с большими темпами, что дает SES конкурентное преимущество на рынке.

Я оцениваю компанию SES AI как удерживаемую, балансируя между её сильными перспективами роста и продолжающимися высокими чистыми убытками, которые, вероятно, сохранятся до 2026 года. Первые доходы компании в первом квартале 2025 года и запуск Molecular Universe 0.5 подчеркивают её прогресс в коммерциализации и инновациях в области батарей, управляемых ИИ. Несмотря на позитивные настроения на рынке, акции компании кажутся торгуемыми по справедливой оценке на основе прогнозируемых мультипликаторов цена-продажи, но выкуп акций мог бы улучшить эту оценку. Компания SES AI известна своими разработками в сфере твердотельных аккумуляторов, которые обещают более высокую энергоемкость и безопасность по сравнению с традиционными литий-ионными батареями. Они сотрудничают с крупными производителями автомобилей, такими как Hyundai и General Motors, для возможного применения их технологий в электромобилях. В 2023 году компания также получила патенты на новые материалы для анодов батарей, что укрепило её позиции на рынке инновационных аккумуляторов.

Компания Hexagon Composites ASA ("Hexagon") сообщила о полном приобретении бизнеса альтернативных топливных технологий компании Sustainable Energy Solutions ("SES Composites"), дочернего предприятия Worthington Enterprises. Эта сделка упрочит позиции Hexagon на европейском рынке и создаст новые синергии. Ранее, 29 мая 2024 года, в прессе уже сообщалось о том, что Hexagon приобрела 49% долю в SES в рамках продажи своего подразделения Hexagon Ragasco. Hexagon Composites ASA является одним из мировых лидеров в области разработок и производства решений для транспортировки и хранения газа высокого давления. Альтернативные топливные технологии, которые теперь полностью принадлежат компании, позволят Hexagon укрепить свои позиции на рынке экологически чистой энергии в Европе.

SES AI Corporation, мировой лидер в области разработки и производства высокопроизводительных литий-металлических и литий-ионных батарей, усовершенствованных с помощью искусственного интеллекта, объявила результаты своей деятельности за первый квартал, завершившийся 31 марта 2025 года, и подтвердила свои финансовые прогнозы на год, завершающийся 31 декабря 2025 года. Компания разместила письмо к акционерам на своем сайте для инвесторов, подписанное основателем и генеральным директором доктором Чичао Ху и финансовым директором Джингом Неа. В первом квартале 2025 года SES AI сообщила об увеличении выручки на фоне растущего спроса на её передовые решения в области энергохимии. Также компания продолжает расширять свои производственные мощности в США и планирует значительные вложения в новые разработки и исследования технологий хранения энергии.