Обзор акций Solid Power (SLDP)

Твердотельные сульфидные аккумуляторы Solid Power отличаются увеличенным сроком службы, повышенной безопасностью и возможностью сверхбыстрой зарядки, что делает их прорывной альтернативой литий-ионной технологии. Ключевые партнерства, включая испытания ячеек компании со стороны BMW, свидетельствуют о реальном продвижении к массовому производству и потенциальному отраслевому внедрению. Стратегия SLDP по адаптации существующих производств литий-ионных аккумуляторов для выпуска таких батарей, в случае успеха, может дать существенные преимущества по затратам и масштабируемости. Solid Power (NASDAQ: SLDP) разрабатывает твердотельные аккумуляторы на основе сульфидного твердого электролита; среди ее стратегических партнеров — BMW Group и Ford Motor Company. В 2023 году Solid Power и BMW расширили соглашение о совместной разработке: BMW получила лицензию на строительство опытной линии твердотельных ячеек в Германии, а Solid Power обязалась поставлять твердый электролит и инженерную поддержку. Компания базируется в Луисвилле (штат Колорадо) и вышла на биржу через сделку со SPAC в декабре 2021 года.

Мое убеждение основано на том, что компания имеет преимущество первопроходца в перспективной отрасли твердотельных батарей. SLDP выглядит привлекательно с точки зрения оценки, торгуется около балансовой стоимости и хорошо капитализирована, имея почти 300 миллионов долларов ликвидных средств и минимальный долг. Анализ сценариев показывает, что SLDP может обеспечить годовые доходности в 12-20% в течение следующего десятилетия, даже при консервативных предположениях о доле на рынке. Интерес к твердотельным батареям обусловлен их высокой эффективностью и безопасностью по сравнению с традиционными литий-ионными аккумуляторами. Ведущие автопроизводители проявляют значительный интерес к этой технологии, что способствует росту инвестиций в эту область. Кроме того, ожидания развития инфраструктуры для производства и использования твердотельных батарей делают данную отрасль ещё более перспективной.

Я повышаю рейтинг акций компании Solid Power до спекулятивной покупки и начал небольшую позицию, составляющую около 6% моего портфеля. Завершение строительства линии SP2 компании Solid Power к середине 2026 года удвоит мощность по производству электролита, хотя директор компании не ожидает значительного коммерческого дохода до конца десятилетия. К моему удивлению, фонды увеличили свои позиции в компании в последнем квартале, несмотря на снижение на более широких рынках. Solid Power занимается разработкой и производством твердотельных аккумуляторов, которые обладают потенциалом для повышения безопасности и эффективности электромобилей. Крупные автомобильные компании, такие как Ford и BMW, уже сотрудничают с Solid Power для внедрения их технологий в свои будущие модели электромобилей.

Компания Solid Power, Inc. остается рискованной, но перспективной инвестицией в технологию твердотельных аккумуляторов, коммерциализация которой маловероятна до 2026-2027 года. Партнёрство с компанией SK On обеспечивает краткосрочные доходы, но их объём ограничен; наиболее значительные продажи ожидаются не ранее 2030 года. У компании имеется хорошая ликвидность в размере $300 миллионов, что поддерживает её текущие исследования и разработки, однако будущие потребности в капитале и потенциальное размывание акций вызывают обеспокоенность при текущей цене в $2 за акцию. Solid Power была основана в 2011 году и является одним из ведущих разработчиков в области твердотельных аккумуляторов. Технология таких аккумуляторов обещает значительное увеличение плотности энергии и безопасности по сравнению с традиционными литий-ионными батареями. Компания продолжает привлекать внимание крупных инвесторов и автопроизводителей, которые заинтересованы в развитии более эффективных и экологически чистых решений для хранения энергии.