Новости по акциям Soitec SA ADR (SLOIY)

Компания Soitec переходит от цикличной зависимости от полупроводников к росту, возглавляемому сегментом Photonics-SOI, где основным драйвером выступает оптическая связь. В краткосрочной перспективе рост выручки будет отделён от циклов смартфонов, чему способствуют многолетние заказы клиентов и наращивание производства в Сингапуре. Оценка компании отражает первую фазу восстановления, однако успешное развитие Photonics-SOI и расширение маржи могут привести к росту акций на 30% — до 160 евро.

Soitec сохраняет рекомендацию «Покупать», поскольку сегмент фотоники компании готов к многолетнему трехзначному росту, обусловленному спросом со стороны дата-центров. Коррекция запасов в сегментах мобильных устройств и RF-SOI, как ожидается, завершится в течение года, что позволит раскрыть операционный рычаг и ускорить рост свободного денежного потока. Загруженность производства и дисциплинированные капитальные затраты поддерживают положительный свободный денежный поток; баланс компании остается устойчивым с минимальными рисками ликвидности и управляемым уровнем задолженности. На сегодняшний день Soitec является одним из мировых лидеров в производстве полупроводниковых подложек, в том числе SOI (Silicon On Insulator). Photonics — это перспективное направление, включающее технологии для оптических коммуникаций и обработки данных, что особенно актуально на фоне растущего спроса на инфраструктуру дата-центров. По итогам 2023 года выручка Soitec выросла на 15%, что подтверждает положительную динамику в основных сегментах бизнеса.