Обзор акций TD SYNNEX Corporation (SNX)

Корпорация TD SYNNEX (SNX) показала сильные результаты за второй квартал, превзойдя прогнозы благодаря значительному росту выручки, улучшению маржинальности и впечатляющему притоку наличных средств. Бизнес-модель SNX опирается на масштабируемость, эффективное управление оборотным капиталом и стабильный свободный денежный поток, что поддерживает её высококачественные и устойчивые экономические показатели. Анализ оценки поддерживает справедливую стоимость в диапазоне $170-$175 за акцию, при доходности свободного денежного потока в 6% и стабильном росте дивидендов, что укрепляет инвестиционный кейс. Компания TD SYNNEX является ведущим дистрибьютором информационных технологий и предоставляет разнообразные услуги по логистике и цепочкам поставок. В 2022 году её доход составил более $37 миллиардов. Корпорация обслуживает клиентов в более чем 100 странах, обеспечивая их передовыми технологическими решениями.

Партнерство расширяет для команд AECO по всему миру доступ к лучшим в своем классе инструментам управления проектами и информацией, а также средствам совместной работы. AECO (архитектура, инжиниринг, строительство и эксплуатация) объединяет участников, отвечающих за полный жизненный цикл объектов — от проектирования до эксплуатации. Такие платформы обычно поддерживают управление документами, координацию BIM (информационного моделирования зданий) и обмен данными между строительной площадкой и офисом. Их использование повышает прозрачность взаимодействия между заказчиками, проектировщиками и подрядчиками и помогает сокращать количество переделок.

Стратегическое партнерство в области дистрибуции расширяет сеть партнеров, предоставляя платформу DarcyIQ и ускорение доходов с помощью искусственного интеллекта. Компания DarcyIQ, платформа для ускорения доходов с применением ИИ, сегодня объявила о выпуске версии DarcyIQ для партнеров AWS. Платформа DarcyIQ известна своей способностью анализировать большие объемы данных и предоставлять прогнозы, основанные на искусственном интеллекте, что помогает компаниям оптимизировать свои бизнес-стратегии. Благодаря партнерству с AWS, DarcyIQ расширяет параметры интеграции, что позволяет партнёрам адаптировать решения под свои нужды. AWS (Amazon Web Services) является признанным мировым лидером в области обеспечения облачных услуг и предоставляет надежную инфраструктуру для нового продукта от DarcyIQ.

Я повышаю рекомендацию по акциям компании SNX до "покупать", так как результаты за второй квартал 2025 года показывают широкомасштабный рост, сильное исполнение и улучшение прогноза спроса. Реструктуризация компании Hyve и новая прозрачность устраняют ключевые проблемы, а возобновление заказов от крупных клиентов вносит ясный вклад в рост. Агрессивное возвращение капитала — посредством обратного выкупа акций и дивидендов — поддерживает акции и помогает достичь двузначного роста прибыли на акцию, ожидаемого SNX. Важно отметить, что SNX является подразделением компании TD SYNNEX, которая является ведущим дистрибьютором IT-продуктов и услуг. TD SYNNEX поддерживает свою конкурентоспособность за счет расширения портфеля продуктов и увеличения доли рынка в мировом масштабе.

Акции компании TD Synnex (SNX) выросли более чем на 6% в ходе торгов во вторник после того, как поставщик ИТ-услуг опубликовал результаты за второй квартал, превзошедшие ожидания аналитиков. TD Synnex, один из ведущих дистрибьюторов ИТ-продуктов и решений, ожидает дальнейшего роста благодаря увеличению спроса на технологические услуги в период цифровой трансформации бизнеса. Компания активно расширяет свою глобальную клиентскую базу, разрабатывая новые стратегии для привлечения крупных предприятий и организаций среднего бизнеса.

Я понижаю рейтинг компании TD Synnex Corp. с «покупать» до «держать» из-за слабых результатов за первый квартал 2025 года и неудовлетворительной производительности подразделения Hyve, что влияет на краткосрочные перспективы роста. Валовая выручка SNX в 1Q25 увеличилась на 7,5% по сравнению с прошлым годом, но маржа по выручке и чистой прибыли не соответствовала моим ожиданиям на 2025 финансовый год, а прогноз скорректированной прибыли на акцию указывает на возможные дальнейшие недостижения. Неудачная работа Hyve, вызванная задержками в поставках компонентов и спадом спроса, вызывает серьёзные опасения, приводя к сбоям в сроках получения доходов и проблемам с доверием инвесторов. TD Synnex Corp. — крупнейший в мире дистрибьютор технологий, оказывающий услуги в более чем 100 странах. Компания известна своим вниманием к инновациям и широким спектром продуктов и решений в области информационных технологий.