Обзор акций TD SYNNEX Corporation (SNX)

Я повышаю рекомендацию по акциям компании SNX до "покупать", так как результаты за второй квартал 2025 года показывают широкомасштабный рост, сильное исполнение и улучшение прогноза спроса. Реструктуризация компании Hyve и новая прозрачность устраняют ключевые проблемы, а возобновление заказов от крупных клиентов вносит ясный вклад в рост. Агрессивное возвращение капитала — посредством обратного выкупа акций и дивидендов — поддерживает акции и помогает достичь двузначного роста прибыли на акцию, ожидаемого SNX. Важно отметить, что SNX является подразделением компании TD SYNNEX, которая является ведущим дистрибьютором IT-продуктов и услуг. TD SYNNEX поддерживает свою конкурентоспособность за счет расширения портфеля продуктов и увеличения доли рынка в мировом масштабе.

Акции компании TD Synnex (SNX) выросли более чем на 6% в ходе торгов во вторник после того, как поставщик ИТ-услуг опубликовал результаты за второй квартал, превзошедшие ожидания аналитиков. TD Synnex, один из ведущих дистрибьюторов ИТ-продуктов и решений, ожидает дальнейшего роста благодаря увеличению спроса на технологические услуги в период цифровой трансформации бизнеса. Компания активно расширяет свою глобальную клиентскую базу, разрабатывая новые стратегии для привлечения крупных предприятий и организаций среднего бизнеса.

Я понижаю рейтинг компании TD Synnex Corp. с «покупать» до «держать» из-за слабых результатов за первый квартал 2025 года и неудовлетворительной производительности подразделения Hyve, что влияет на краткосрочные перспективы роста. Валовая выручка SNX в 1Q25 увеличилась на 7,5% по сравнению с прошлым годом, но маржа по выручке и чистой прибыли не соответствовала моим ожиданиям на 2025 финансовый год, а прогноз скорректированной прибыли на акцию указывает на возможные дальнейшие недостижения. Неудачная работа Hyve, вызванная задержками в поставках компонентов и спадом спроса, вызывает серьёзные опасения, приводя к сбоям в сроках получения доходов и проблемам с доверием инвесторов. TD Synnex Corp. — крупнейший в мире дистрибьютор технологий, оказывающий услуги в более чем 100 странах. Компания известна своим вниманием к инновациям и широким спектром продуктов и решений в области информационных технологий.

Я сохраняю рейтинг покупать для TD Synnex Corp. благодаря улучшению динамики спроса и позитивному прогнозу роста на 25 финансовый год. Прибыль SNX за 4 квартал 24 года показала рост выручки на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет передовых решений и решений для конечных точек, а также стабильную рентабельность и позитивный прогноз на 25 финансовый год. Восстановление расходов предприятий на ИТ и сильные темпы развития облачных технологий, кибербезопасности и программных решений являются важнейшими факторами роста для SNX.