Обзор акций Topicus.com (TOITF)

Европейская компания Topicus, специализирующаяся на приобретении вертикальных программных компаний, демонстрирует уверенные результаты: акции выросли на 27% с декабря и на 58% с момента начала аналитического отслеживания. В 2024 финансовом году выручка увеличилась на 15%, а свободный денежный поток вырос на 44%. Приобретения, проведенные в четвертом квартале, создают потенциал для рекордного первого квартала. Показатель возврата на инвестиции (ROIC) компании составляет 11,58%, что превышает ее средневзвешенную стоимость капитала (WACC) в 9,43%. Это свидетельствует о значительном создании экономической ценности и оправдывает оценку компании на премиальном уровне. Topicus активно увеличивает свое присутствие в Европе, нацелен на привлечение новых клиентов и повышение качества услуг.

Topicus была выделена из Constellation Software в 2020 году и получает выгоды от функционирования как самостоятельный субъект на разрозненном рынке VMS в Европе. Фрагментированный рынок VMS в Европе предоставляет значительные возможности для Topicus совершать приобретения с высокой нормой прибыли на инвестированный капитал. Я считаю, что согласованная справедливая стоимость акций в диапазоне 150-160 канадских долларов является разумной оценкой. Topicus активно работает в области поставки вертикального программного обеспечения для различных отраслей, предлагая инновационные решения. Компания стремится к расширению своего присутствия в Европе и активно рассматривает возможности для стратегических приобретений. На фоне роста интереса к цифровым технологиям и автоматизации, компании удается стабильно улучшать свои финансовые показатели.