Targa Resources (TRGP): обзор акций

Компания Targa Resources заключила трансформирующее 20-летнее соглашение в сегменте midstream с ExxonMobil, что обеспечивает долгосрочный рост и гарантии по объёмам. TRGP планирует инвестировать в три новых перерабатывающих завода, 70-мильный трубопровод и, возможно, ещё пять заводов, продолжая агрессивную траекторию роста. Партнёрство с ExxonMobil откладывает точку перелома по свободному денежному потоку за пределы 2028 года, однако рост базовой EBITDA и завершение проектов поддерживают положительную динамику свободного денежного потока.

Компания Targa Resources Corp. объявила о заключении новых 20-летних долгосрочных интегрированных соглашений с дочерними компаниями ExxonMobil, что укрепляет стратегическое партнёрство в Пермском бассейне. Новые соглашения предусматривают платные услуги по сбору и переработке природного газа, а также последующие сервисы. В рамках этих договоров создана обширная зона взаимных интересов в Пермском Делавэре для сбора, переработки и дальнейших услуг на 20 лет. Кроме того, к существующей зоне взаимных интересов в Пермском Мидленде добавлены новые участки, а текущие соглашения Targa в этом регионе продлены до 20 лет. Также введено новое 20-летнее обязательство по транспортировке и фракционированию жидких углеводородов в Пермском Делавэре и Мидленде. Сегодня компания объявила о строительстве трёх новых заводов по переработке природного газа в Пермском Делавэре для поддержки роста добычи в регионе. В долгосрочной перспективе рассматривается возможность строительства до пяти дополнительных заводов. Кроме того, анонсирован новый газопровод длиной около 70 миль в Пермском Делавэре («Bull Run II») для увеличения пропускной способности газа к узлу Waha. Эти меры дополнительно укрепляют долгосрочные отношения Targa с ExxonMobil. Оценка чистых капитальных затрат на рост в 2026 году обновлена до примерно 5,0 млрд долларов.