Обзор акций Trinity Capital (TRIN)

TRIN в этом году заметно опережает своих сопоставимых компаний. Коэффициент P/NAV вырос примерно до 1,22x, что может указывать на то, что «бычий» сценарий уже исчерпан. Однако, если взглянуть на показатели за второй квартал и сопоставимые оценки, я считаю, что инвестиционный кейс, напротив, стал ещё сильнее. TRIN — это тикер Trinity Capital Inc., компании формата BDC, предоставляющей венчурные кредиты и финансирование оборудования компаниям на стадии роста. Акции Trinity Capital торгуются на бирже Nasdaq под тикером TRIN. Коэффициент P/NAV выше 1,0 означает торговлю с премией к чистой стоимости активов, что обычно отражает ожидания рынка относительно качества портфеля и устойчивости доходов.

Компания Trinity Capital (TRIN) объявила о квартальной прибыли в размере $0,53 на акцию, превзойдя консенсус-прогноз Zacks в $0,52 на акцию. Для сравнения, год назад прибыль составила $0,51 на акцию. Trinity Capital занимается инвестированием в быстрорастущие компании в различных отраслях, включая технологии, реальный сектор и науку. Компания была основана в 2019 году и с тех пор активизировала свою деятельность на финансовом рынке, предоставляя капитальные решения растущим предприятиям.

Совокупный доход от инвестиций вырос на 27,3% в годовом исчислении, а чистая стоимость активов достигла нового максимума в $923,6 миллиона. Доходность на средний капитал увеличилась до 15,9%. Trinity Capital Inc., ведущий управляющий альтернативными активами, объявила о своих финансовых результатах за второй квартал, закончившийся 30 июня 2025 года. Основные показатели за второй квартал 2025 года включают совокупный доход от инвестиций в размере $69,5 миллиона, что на 27,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и чистый инвестиционный доход ("NII") в размере $34,8 миллиона, или $0,53 на одну обыкновенную акцию. Trinity Capital продолжает увеличивать свои показатели благодаря диверсифицированному инвестиционному портфелю, ориентированному на поддержание роста и доходности. По состоянию на второй квартал 2025 года, компания успешно завершила несколько стратегических инвестиций, которые способствовали повышению ее финансовых результатов. Trinity Capital активно развивает отношения с новыми инвесторами, что способствует дальнейшему повышению ее рыночной позиции.

Компания Trinity Capital Inc., ведущий альтернативный управляющий активами, объявила о выделении до 40 миллионов долларов в виде револьверного кредитного фонда, обеспеченного активами, для компании Alt. Alt представляет собой динамичную онлайн-площадку, которая облегчает покупку, продажу, хранение и выдачу займов под инвестиционно-качественные карточки для коллекционирования. Alt предлагает своим пользователям полноценный рынок, где можно приобрести проверенные, востребованные карточки посредством листинга по фиксированной цене или отборных еженедельных аукционов. Также пользователи могут сдавать карточки на хранение для получения мгновенного денежного аванса и быстрого, малозатратного вознаграждения после продажи карточки. Платформа обеспечивает надежное хранение активов с профессиональным обеспечением и страховкой, а также предоставляет возможность занимать денежные средства под портфель карточек через программу обеспеченных займов. На сегодняшний день Trinity Capital управляет активами на сумму более 1,5 миллиарда долларов. Alt стремится модернизировать коллекционный рынок, привлекая внимание новых поколений инвесторов и коллекционеров.

TRIN является одной из двух венчурных компаний бизнес-развития (BDC), которую я выделил в 2024 году как подходящего кандидата для портфелей с устойчивым доходом. С тех пор TRIN обеспечила около 17% общего дохода. В настоящее время акции BDC торгуются с премией около 11%. TRIN привлекла внимание инвесторов благодаря своей способности генерировать стабильный доход, что делает ее привлекательной для долгосрочных вложений. Компания также активно инвестирует в перспективные стартапы, что способствует её дальнейшему развитию и росту доходов.

Тринити Кэпитал привлекает внимание инвесторов, ориентированных на доход, благодаря привлекательной дивидендной доходности в 14%. Компания показала сильные результаты за первый квартал с рекордной чистой приведенной стоимостью активов в $833 миллиона и 30% ростом дохода от инвестиций в годовом исчислении. Портфель компании отличается высоким качеством, при этом 99,1% всех займов обслуживаются и всего 0,9% портфеля составляет неработающие активы. Тринити Кэпитал специализируется на предоставлении гибких финансовых решений для растущих компаний, что позволяет ей поддерживать высокий уровень портфельного качества. Компания активно расширяет свой инвестиционный портфель, что подтверждается существенным увеличением доходов от инвестиций. Эти достижения укрепляют позиции компании на рынке и делают её привлекательной для долгосрочных инвестиций.