Обзор акций Trinity Capital (TRIN)

TRIN является одной из двух венчурных компаний бизнес-развития (BDC), которую я выделил в 2024 году как подходящего кандидата для портфелей с устойчивым доходом. С тех пор TRIN обеспечила около 17% общего дохода. В настоящее время акции BDC торгуются с премией около 11%. TRIN привлекла внимание инвесторов благодаря своей способности генерировать стабильный доход, что делает ее привлекательной для долгосрочных вложений. Компания также активно инвестирует в перспективные стартапы, что способствует её дальнейшему развитию и росту доходов.

Тринити Кэпитал привлекает внимание инвесторов, ориентированных на доход, благодаря привлекательной дивидендной доходности в 14%. Компания показала сильные результаты за первый квартал с рекордной чистой приведенной стоимостью активов в $833 миллиона и 30% ростом дохода от инвестиций в годовом исчислении. Портфель компании отличается высоким качеством, при этом 99,1% всех займов обслуживаются и всего 0,9% портфеля составляет неработающие активы. Тринити Кэпитал специализируется на предоставлении гибких финансовых решений для растущих компаний, что позволяет ей поддерживать высокий уровень портфельного качества. Компания активно расширяет свой инвестиционный портфель, что подтверждается существенным увеличением доходов от инвестиций. Эти достижения укрепляют позиции компании на рынке и делают её привлекательной для долгосрочных инвестиций.

Trinity Capital Inc., ведущий альтернативный управляющий активами, объявила, что совет директоров компании утвердил денежные дивиденды в размере $0,51 на акцию за квартал, заканчивающийся 30 июня 2025 года. Это равнозначные дивиденды по сравнению с первым кварталом 2025 года и знаменуют собой 22-й подряд квартал, в котором акционеры Trinity Capital получают стабильные или увеличенные дивиденды. По итогам предыдущих лет, компания демонстрировала впечатляющие результаты, увеличивая свои активы и достигая новой клиентской базы. Акции Trinity Capital торгуются на бирже Nasdaq под тикером TRIN и привлекают внимание инвесторов благодаря стабильной политике выплаты дивидендов.

Компания Trinity Capital предлагает дивидендную доходность в размере 14%, поддержанную сильным ростом чистого инвестиционного дохода и стабильно покрытым дивидендом, что делает её привлекательной для пассивного дохода. Качество портфеля бизнес-развитийного инвестиционного фонда (BDC) остаётся на высоком уровне с низким уровнем необслуживаемых активов (0,9%) и стабильным процессом выдачи займов, что выгодно отличает её от конкурентов, сталкивающихся с проблемами кредитования. Оценка компании выглядит разумной с премией к чистым активам (NAV) в размере 12%, а также коэффициентом цена/чистый инвестиционный доход (NII) ниже, чем у конкурентов, что оправдывает рейтинг «покупать», несмотря на то, что показатели доходности не являются абсолютно лучшими. Стоит отметить, что Trinity Capital активно инвестирует в быстрорастущие компании в сфере технологий и наук о жизни, разбавляя риски за счёт более широкого распределения капитала. Также, компания продолжает привлекать внимание инвесторов, улучшая показатели эффективности. На фоне турбулентности в экономике, такой подход помог компании поддерживать устойчивую финансовую стабильность и привлекательные дивиденды для акционеров.

За последний год цена акций Trinity Capital снизилась, что привело к более привлекательной их оценке. Разнообразный портфель TRIN, основанный преимущественно на инвестициях с плавающей ставкой, извлекает выгоду из более высоких процентных ставок, хотя остаются риски, если ставки останутся на высоком уровне. В первом квартале 2025 года результаты показали улучшения: чистый инвестиционный доход составил $0,52 на акцию, и общий инвестиционный доход увеличился, несмотря на более высокие операционные расходы. Trinity Capital специализируется на предоставлении венчурного долга для быстрорастущих частных компаний. Капитал под управлением компании составляет порядка $1,3 млрд по состоянию на 2023 год. Основной конкурент TRIN — компания Hercules Capital, которая также предоставляет финансирование для стартапов и быстрорастущих компаний.

Доходы от инвестиций выросли на 29,5% в годовом исчислении, Чистая стоимость активов достигла нового максимума в $833 миллиона, Рентабельность собственного капитала составила 15,5% Trinity Capital Inc., ведущий управляющий альтернативными активами, объявила свои финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2025 года. Основные результаты первого квартала 2025 года: - Общий доход от инвестиций составил $65,4 миллиона, что на 29,5% больше по сравнению с предыдущим годом. - Чистый инвестиционный доход составил $32,4 миллиона, или $0,52 на акцию. - Чистое увеличение стоимости активов от операций составило $27,1 миллиона, или $0,43 на акцию. - Рентабельность инвестированного капитала (NII/средний капитал) составила 15,5%. - Рентабельность средних активов (NII/средние активы) составила 7,1%. - Чистая стоимость активов достигла $833,4 миллиона, или $13,05 на акцию на конец первого квартала. - Общие инвестиционные обязательства составили $185,9 миллиона. - Общий объем профинансированных инвестиций составил $220,4 миллиона, включая $94,8 миллиона в шесть новых портфельных компаний и $125,6 миллиона в 19 существующих портфельных компаний. - Общий объем выхода из инвестиций и погашений составил $157,1 миллиона, включая $62,4 миллиона от запланированных/амортизированных платежей по долгам, $59,1 миллиона от досрочных погашений и рефинансирований, $35,4 миллиона от инвестиций, проданных в многосекторные холдинги, и $0,2 миллиона от продаж опционов и акций. - 21-й квартал подряд компания выплачивает стабильные или увеличенные регулярные дивиденды, с распределением за первый квартал в размере $0,51 на акцию. «Trinity Capital продемонстрировала ещё один успешный квартал в начале 2025 года, что подчеркивает нашу дисциплинированную оценку рисков, активное управление портфелем и диверсифицированные инвестиционные стратегии», — сказал генеральный директор компании Кайл Браун. За последнее время Trinity Capital увеличила свое портфельное присутствие, добавив шесть новых портфельных компаний, что свидетельствует о ее устойчивой стратегии роста и расширения. Компания также продолжает поддерживать сильные позиции в области дивидендных выплат, демонстрируя устойчивость к макроэкономическим вызовам.