TC Energy (TRP): обзор акций

Компания TC Energy готова к долгосрочному росту, чему способствует растущий спрос на природный газ в США, особенно со стороны индустрии дата-центров. В финансовом прогнозе на 2026 год TC Energy ожидает стабильный рост EBITDA благодаря запуску новых проектов по трубопроводам и хранилищам. Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 13,4, что создаёт возможность для переоценки по сравнению с конкурентами, поддерживаемую фокусом на природном газе и расширяющейся сетью транспортировки.

TRP превзошла ожидания по прибыли за первый квартал, увеличила дивиденды и показала устойчивый рост в разных сегментах, несмотря на то что доходы не оправдали ожиданий и прогноз остался неизменным. Компания TRP отметила значительный рост в своем основном сегменте транспортировки природного газа, что поддержало общие финансовые результаты. Несмотря на небольшое снижение доходов, управляющие уверены в будущих перспективах компании благодаря стратегическому расширению инфраструктуры. На сегодняшний день TRP активно инвестирует в проекты по развитию возобновляемых источников энергии, стремясь повысить свою конкурентоспособность на международной арене.

TC Energy в значительной степени является специализированным оператором инфраструктуры газопроводов среднего звена, действующим в США, Канаде и Мексике. Бизнес-модель TC Energy основана на долгосрочных, регулируемых по ставкам контрактах на транспортировку природного газа, что обеспечивает предсказуемый денежный поток при минимальной подверженности колебаниям цен на сырьевые товары, как в сторону повышения, так и в сторону снижения. Недавнее повышение цен значительно снизило доходность. При текущей оценке ожидаемые доходы преимущественно зависят от дивидендного дохода и умеренного роста по контрактам в целом. Компания была основана в 1951 году и с тех пор стала одной из ведущих в своей отрасли, управляя более чем 93 тысячами километров трубопроводов. В 2022 году TC Energy сообщила о доходах в размере 13,1 миллиарда долларов США, подчеркнув свое стабильное положение на рынке энергоресурсов.

Компания TC Energy сообщила о квартальной прибыли в размере $0.72 на акцию, что превысило консенсус-прогноз от Zacks, который составлял $0.7 на акцию. Для сравнения, год назад прибыль на акцию составила $0.66. TC Energy, ранее известная как TransCanada Corporation, является одной из крупнейших энергетических компаний в Северной Америке, специализирующейся на разработке и управлении энергетической инфраструктурой в Канаде, США и Мексике. Компания владеет и управляет более чем 92,600 километрами трубопроводов природного газа и 4,900 километрами трубопроводов нефти, а также имеет значительные мощности по производству электроэнергии.