Tradeweb Markets (TW): обзор акций

Компания Tradeweb Markets продолжает получать выгоду от структурных факторов и высокого объёма торгов, демонстрируя устойчивый рост электронной торговли по различным классам активов. Во втором квартале 2026 года Tradeweb зафиксировала рекордные объёмы торгов и ожидает, что выручка в третьем квартале может превзойти консервативные прогнозы благодаря повышенной волатильности рынка и лидерству в сегменте ставок США. После 2027 года конкурентные риски могут возрасти в связи с приобретением MarketAxess компанией ICE, однако сетевые эффекты Tradeweb и автоматизация в нескольких классах активов обеспечивают компании прочные преимущества.

Объем торгов на европейской площадке ETF Tradeweb в мае достиг 72,7 млрд евро. Акции ETF составили 73% от общего объема европейских ETF в мае, что на пять процентных пунктов превышает среднее значение за последние 12 месяцев. Общий консолидированный номинальный объем торгов ETF в США в мае составил 101,7 млрд долларов США, при этом сделки AiEX составили 61% от всех операций с ETF на платформе. ETF (биржевые фонды) продолжают укреплять свои позиции на финансовых рынках благодаря высокой ликвидности и разнообразию инвестиционных возможностей. Европейский рынок ETF демонстрирует стабильный рост, что свидетельствует о повышенном интересе институциональных и частных инвесторов к таким инструментам.

Компания Tradeweb Markets сообщила о рекордных доходах за первый квартал 2026 года в размере $617 миллионов, что на 21% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост был обусловлен, как циклической волатильностью, так и устойчивыми тенденциями в электронных торговых системах. Международные доходы компании возросли на 29% по сравнению с прошлым годом и теперь составляют 44% от общего объема, что подчеркивает значительное глобальное расширение и принятие электронных торговых платформ. Операционная рентабельность улучшилась, так как расходы выросли всего на 8% в годовом исчислении, что позволило достичь скорректированной маржи EBITDA на уровне около 55% и конверсии свободного денежного потока близкой к 86% от прогнозируемой EBITDA 2026 года. Tradeweb Markets активно развивает свои платформы, предлагая решения для различных классов активов, включая облигации, деривативы и акции. Компания также ставит акцент на инновации в области технологий, что помогает ей занимать лидирующие позиции на мировом рынке. Благодаря этим усилиям, Tradeweb Markets привлекает новых клиентов и расширяет свое влияние в Азии и Европе.

Tradeweb Markets Inc., мировой лидер в области электронных торгов по различным классам активов, объявила, что Xtrackers от DWS приняла индикативные чистые активы (iNAVs) от Tradeweb для своих биржевых фондов (ETF), зарегистрированных в Европе. Индикативные чистые активы Tradeweb представляют собой оперативные внутридневные оценки, основанные на составляющих ETF, обновляемые каждые несколько секунд с учетом изменяющихся рыночных условий. Присоединение Xtrackers к списку iNAV от Tradeweb позволяет инвесторам быстрее и точнее оценивать текущее состояние их ETF. Xtrackers, принадлежащая немецкой компании DWS, является одним из ведущих провайдеров ETF в Европе. Объем активов под управлением в Xtrackers оценивается в миллиарды евро, что свидетельствует о значительной роли компании на рынке. Tradeweb, со своей стороны, предоставляет свои услуги в области электронных торгов уже более 20 лет, обслуживая клиентов по всему миру.

Объем торгов на рынке ETF, зарегистрированных в Европе, на платформе Tradeweb достиг 81,3 миллиарда евро в феврале. Все классы активов европейских ETF показали чистые покупки в феврале, особенно в секторе сырьевых товаров, где покупки превысили продажи на 24 процентных пункта. Общий консолидированный номинальный объем торговли американскими ETF в феврале составил 90,7 миллиарда долларов США. В феврале произошел рост интереса инвесторов к ETF, что связано с поиском диверсификации и защиты от рыночной волатильности. Европейские ETF активно инвестируют в различные секторы, включая энергетику, технологии и здравоохранение, что позволяет инвесторам разнообразить свои портфели.