Обзор акций Vista Oil & Gas SAB de CV (VIST)

В третьем квартале 2025 года было зафиксировано значительное увеличение уровня производства, общий объем которого вырос на 74% в годовом исчислении. Это привело к повышению прогнозов, поскольку компания ускоряет буровую деятельность на месторождении Вака Муэрта. Цены на нефть и газ показали умеренное восстановление, что поддерживается увеличением доли экспортной выручки. Результаты выборов в Аргентине вызвали рост на рынке после того, как правительство, ориентированное на рынок, под руководством Хавьера Милей, значительно укрепило свои позиции в Конгрессе. Месторождение Вака Муэрта находится в Аргентине и является одним из крупнейших сланцевых месторождений в мире. Аргентина стоит на втором месте по запасам сланцевого газа и на четвёртом — по запасам сланцевой нефти в мире. Это делает развитие этого региона крайне важным как для внутреннего, так и для международного энергетического сектора.

Компания Vista достигла роста производства на 74% в годовом исчислении и увеличения выручки на 53%, благодаря рекордной производительности на месторождениях Бахада дель Пало Оэсте и Ла Амарга Чика, что укрепило её лидерство в Вака Муэрта. Скорректированный показатель EBITDA компании вырос на 52% в годовом исчислении до $472 млн, с маржой в 67% и затратами на добычу на уровне $4.4 за баррель нефтяного эквивалента, что подтверждает мирового класса операционную эффективность и дисциплину в области затрат. Интеграция Petronas Argentina укрепила масштабы и видимость денежного потока компании VIST, в то время как кредитный заём на сумму $500 млн повысил финансовую гибкость и ускорил активность по бурению новых скважин. Также стоит отметить, что месторождение Вака Муэрта является одним из крупнейших сланцевых нефтегазовых месторождений в мире, что делает его важным стратегическим активом для Аргентины. Vista активно внедряет новые технологии для повышения эффективности добычи на сланцевых месторождениях. Партнерство с Petronas позволяет компании расширять свой бизнес и внедрять лучшие практики в индустрии.

Увеличение добычи на месторождениях Бахада-дель-Пало-Оэсте и Ла-Амарга-Чика повысило доходы и прибыль VIST в третьем квартале. VIST — это аргентинская энергетическая компания, специализирующаяся на добыче нефти и газа. Месторождения Бахада-дель-Пало-Оэсте и Ла-Амарга-Чика расположены в богатом нефтяными ресурсами регионе Вака Муэрта в Аргентине, который является одним из крупнейших источников сланцевой нефти и газа в мире. Увеличение объемов добычи свидетельствует о стабильном развитии и эффективных операциях компании в этом стратегически важном регионе.

Vista Energy — один из ключевых игроков в аргентинском бассейне Вака-Муэрта и находится на пороге существенного роста добычи в среднесрочной перспективе. Потенциал Вака-Муэрта может повторить преобразующее влияние Пермского бассейна на энергетику США десятилетней давности, что подпитывает оптимизм относительно экспортных возможностей Аргентины. Недавние приобретения в Вака-Муэрта и стабильная, сильная управленческая команда усиливают инвестиционную привлекательность Vista и ее перспективы роста. Вака-Муэрта — сланцевая формация в бассейне Неукен на западе Аргентины и одна из крупнейших в мире по ресурсам нетрадиционной нефти и газа. Vista Energy торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером VIST и возглавляется Мигелем Галуччо, ранее занимавшим пост генерального директора YPF. Рост добычи в формации ускорился в последние годы благодаря широкому внедрению горизонтального бурения и технологий гидроразрыва пласта.

У Vista Energy более высокая рентабельность по сравнению с некоторыми сопоставимыми компаниями, занимающимися гидроразрывом пласта. Приобретение PEPASA улучшит рентабельность компании, создавая ценность для инвесторов. По моим оценкам, компания может увеличить свои доходы и скорректированную EBITDA примерно на 95% по сравнению с 2024 годом. Vista Energy активно развивает свою деятельность в Аргентине, особенно в регионе Вака Муэрта, известном своими обширными резервами сланцевого газа и нефти. Компания внедряет передовые технологии для повышения эффективности добычи ресурсов, что способствует улучшению её финансовых показателей. В условиях роста мирового спроса на энергоносители такие шаги могут быть стратегически выгодными для Vista Energy.