Обзор акций Vista Oil & Gas SAB de CV (VIST)

Vista Energy — один из ключевых игроков в аргентинском бассейне Вака-Муэрта и находится на пороге существенного роста добычи в среднесрочной перспективе. Потенциал Вака-Муэрта может повторить преобразующее влияние Пермского бассейна на энергетику США десятилетней давности, что подпитывает оптимизм относительно экспортных возможностей Аргентины. Недавние приобретения в Вака-Муэрта и стабильная, сильная управленческая команда усиливают инвестиционную привлекательность Vista и ее перспективы роста. Вака-Муэрта — сланцевая формация в бассейне Неукен на западе Аргентины и одна из крупнейших в мире по ресурсам нетрадиционной нефти и газа. Vista Energy торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером VIST и возглавляется Мигелем Галуччо, ранее занимавшим пост генерального директора YPF. Рост добычи в формации ускорился в последние годы благодаря широкому внедрению горизонтального бурения и технологий гидроразрыва пласта.

У Vista Energy более высокая рентабельность по сравнению с некоторыми сопоставимыми компаниями, занимающимися гидроразрывом пласта. Приобретение PEPASA улучшит рентабельность компании, создавая ценность для инвесторов. По моим оценкам, компания может увеличить свои доходы и скорректированную EBITDA примерно на 95% по сравнению с 2024 годом. Vista Energy активно развивает свою деятельность в Аргентине, особенно в регионе Вака Муэрта, известном своими обширными резервами сланцевого газа и нефти. Компания внедряет передовые технологии для повышения эффективности добычи ресурсов, что способствует улучшению её финансовых показателей. В условиях роста мирового спроса на энергоносители такие шаги могут быть стратегически выгодными для Vista Energy.

Vista Energy быстро расширила свою деятельность после второго квартала, укрепив премиальные активы в Вака-Муэрта и достигнув рекордного уровня добычи, не жертвуя маржами, эффективностью или стратегическим фокусом. Выпуск облигаций на сумму 500 миллионов долларов подтвердил финансовую устойчивость Vista, позволив расширяться без размывания доли акционеров и позиционируя компанию как зрелого оператора с доступом на глобальный рынок. Несмотря на отличные базовые показатели — 62% маржа EBITDA, 32% доход на собственный капитал, 81% рост добычи в годовом исчислении — акции Vista торгуются с пониженными коэффициентами, что отражает разрыв в оценке, который рынок еще не устранил. Vaca Muerta, расположенная в Аргентине, является одним из крупнейших месторождений сланцевого газа и нефти в мире. Vista Energy была основана в 2018 году и быстро стала одним из ведущих операторов в регионе, сосредоточившись на устойчивом росте и инновационных технологиях в добыче. Компания активно работает над сокращением углеродного следа, применяя современные методы добычи и оптимизации ресурсов.

Компания Vista Energy S.A.B. de C.V. ("Vista" или "Компания") объявила о публикации своего отчета по устойчивому развитию за 2024 год. Отчет подчеркивает приверженность Vista принципам экологической, социальной и корпоративной устойчивости. Компания фокусируется на снижении углеродного следа и внедрении инновационных технологий для более устойчивого будущего. В прошлом году компания значительно увеличила инвестиции в возобновляемые источники энергии и улучшила показатели по сокращению выбросов парниковых газов.

Vista Energy предлагает инвесторам в энергетический сектор превосходный рост, сниженные издержки и более высокие маржинальные показатели по сравнению с крупными нефтяными компаниями, что делает ее привлекательной альтернативой. Компания сосредоточена на разработке аргентийского шельфа Вака Муэрта, и ее недавнее стратегическое приобретение способствует ускоренному росту производства и укреплению конкурентной позиции. Vista активно реинвестирует средства для обеспечения роста, не имея обязательств по выплате дивидендов, что позволяет ей показывать более высокие результаты даже при низких ценах на нефть. Вака Муэрта считается одной из крупнейших сланцевых формаций в мире, что делает ее ключевым активом для энергетических компаний, работающих в Аргентине. В предыдущие годы Vista Energy показала устойчивый рост своей добычи и расширение ресурсной базы, что сыграло важную роль в улучшении ее финансовых показателей. Это делает компанию более устойчивой к колебаниям цен на мировых рынках энергоносителей.