Обзор акций Waters (WAT)

Компания Waters Corp сообщила о результатах за четвертый квартал и весь 2024 финансовый год, которые превзошли ожидания благодаря сильным показателям в академическом, государственном и фармацевтическом сегментах, несмотря на влияние валютных колебаний на валовую прибыль. Компания рассчитывает на продолжение роста в 2025 году, прогнозируя увеличение доходов в диапазоне от 4,5% до 7%, которому будут способствовать развивающиеся рынки, такие как Индия, и области с высоким потенциалом роста, такие как тестирование GLP-1 и PFAS. К числу рисков относят завышенную оценку компании и ограниченные возможности для размещения средств, что делает выкуп акций менее привлекательным; текущая оценка компании представляется сложной в сравнении с историческими средними показателями и конкурентами. Waters Corp. занимает важное место на рынке аналитического оборудования и химических реактивов, обеспечивая инновационные решения для различных отраслей. Компания известна своими усилиями в области устойчивого развития и экологичных практик в производстве.

Основатель и генеральный директор Muddy Waters Карсон Блок в прямом эфире Bloomberg Television обсудил свои последние инвестиционные стратегии и главные рыночные тренды с ведущей Хаслиндой Амин. Блок заметил, что Китай остается "непригодным для инвестиций" из-за сложных геополитических отношений, включая напряженность между США, Китаем и Тайванем. Он также поделился мыслями о "безумии" вокруг искусственного интеллекта и перспективах инвестирования в Индию. Блок подчеркнул, что не ставил бы против Илона Маска и его проектов, таких как криптовалюта Dogecoin (DOGE). Интересно, что несмотря на первоначальные потрясения, связанные с тарифами, введенными администрацией Трампа, некоторые отрасли США смогли адаптироваться к новым торговым условиям. Кроме того, Карсон Блок критически отозвался об инвестициях в экологически устойчивые проекты, назвав их "показушными". Карсон Блок известен своими резонансными заявлениями и инвестиционным подходом, который акцентирует внимание на тщательном анализе компаний. Muddy Waters активно исследует ситуации, связанные с корпоративным мошенничеством, и известно раскрытием ряда подобных случаев.

Продажи в четвертом квартале 2024 года составили 873 миллиона долларов, превысив верхний предел прогнозного диапазона, увеличившись на 6% по отчетности и на 8% с учетом постоянной валюты. Продажи оборудования увеличились на 8%, а регулярные поступления выросли на 9% с учетом постоянной валюты, так как рост ускорился во всех трех отчетных регионах. Фармацевтика выросла на 10% с учетом постоянной валюты, что отражает более сильную, чем ожидалось, динамику расходов в конце года и широкий рост в Америке, Европе и Азии. GAAP прибыль на акцию составила 3,88 доллара; прибыль на акцию по non-GAAP выросла на 13% до 4,10 доллара благодаря сильным операционным показателям и неожиданно высоким объемам продаж, которые компенсировали валютные колебания. За весь 2024 год продажи превысили прогноз, составив 2 958 миллионов долларов, оставались стабильными по отчетности и с учетом органического постоянства валюты. Операционная прибыль по GAAP составила 27,9%; операционная эффективность позволила расширить скорректированную операционную прибыль до 31,0%, эффективно нейтрализуя проблемы, вызванные валютными колебаниями. GAAP прибыль на акцию составила 10,71 доллара; прибыль на акцию по non-GAAP выросла на 1% по сравнению с 2023 годом, включая 5% влияние валютных колебаний. Было сгенерировано 762 миллиона долларов операционного денежного потока; свободный денежный поток составил 744 миллиона долларов, что составляет 25% от годовых продаж, а соотношение свободного денежного потока к скорректированной чистой прибыли составило 105%. Компания Waters Corporation продемонстрировала значительный рост в фармацевтическом секторе, который привел к увеличению общего оборота. Кроме того, их успех в достижении и превышении поставленных целей по продажам демонстрирует устойчивость компании в условиях нестабильного валютного рынка.

В новой системе предлагается повышенная универсальность и аналитика на основе данных благодаря увеличенному на 43% диапазону хода мотора (100 мм), что позволяет расширить тестирование на большее количество материалов в различных отраслях. Улучшенные динамические характеристики позволяют завершать испытания на усталость на 30% быстрее, чем у конкурентов, что ускоряет процесс разработки и валидации продукции. Компания, выпустившая это оборудование, активно участвует в инновационных разработках и внедряет новые технологии для улучшения производственных процессов. Новая система нацелена на удовлетворение потребностей как промышленных, так и научно-исследовательских организаций. Эти улучшения позволят осуществлять более точные и надежные испытания продукции на долговечность и прочность.