Обзор акций Weyco Group (WEYS)

Финансовые результаты Weyco Group за второй квартал 2025 года показали значительное снижение доходов и маржинальности, при этом все бренды и каналы испытали спад на фоне осторожности ритейлеров. Компания по-прежнему сильно подвержена тарифам из Китая и Индии, что усугубляет риски в секулярно снижающейся категории мужской классической обуви. Несмотря на стабильные валовые маржи и высокую доходность для акционеров, операционная прибыль сократилась вдвое по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает проблемы с маржинальным эффектом и риски для доходов. За предыдущий финансовый год Weyco Group сообщила о выручке в размере 351,7 миллиона долларов США. Среди известных брендов компании находятся такие как Florsheim и Stacy Adams, которые также пострадали от секулярных изменений в предпочтениях потребителей по отношению к офисной одежде.

Чистая прибыль на акцию компании WEYS во втором квартале упала на 59% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это произошло на фоне влияния тарифов и снижения потребительских расходов, что негативно сказалось на продажах. Руководство компании предупреждает о продолжении давления на бизнес в ближайшем будущем. Во втором квартале продажи в основном сократились в Северной Америке и Китае, что обусловлено как экономическими факторами, так и нестабильными потребительскими привычками. Аналитики ожидают, что восстановление продаж может начаться не раньше следующего финансового года.

По итогам четвертого квартала 2024 года Weyco Group, Inc. продемонстрировала смешанные результаты: рост бренда Florsheim стабилизировал уровень продаж, однако BOGS и традиционные бренды компании испытывают трудности с удержанием доли рынка и инновациями в продуктах. Введение тарифов на китайский импорт может увеличить стоимость продукции на 20 процентных пунктов, что существенно скажется на валовой прибыли Weyco и создаст неопределенность на 2025 год. Несмотря на доходность 12% от чистой прибыли после вычета налогов на владельцев акций, на удержание рейтинга «Держать» влияет ряд рисков, включая сокращение категорий, снижение доли BOGS на рынке и тарифное давление. Weyco Group, Inc. является американской компанией, специализирующейся на производстве и дистрибуции обуви с более чем столетней историей. Бренд Florsheim, входящий в состав компании, известен высоким качеством и традиционными моделями обуви. Введение новых тарифов может увеличить издержки на производство, что повлияет на ценовую политику компании и поставщиков.