Обратный выкуп или байбек, buyback — это выкуп компанией собственных акций у акционеров.
В большинстве случаев выкуп акций компанией считается показателем избытка наличных средств у компании, однако нередко является вынужденной мерой, направленной против падения рыночной стоимости компании. В результате этой операции увеличивается чистая прибыль на акцию, что влечет за собой рост доверия к компании среди инвесторов и позитивно сказывается на курсовых показателях. Обратный выкуп акций для их последующего аннулирования позволяет избежать размытия капитала предприятия вследствие эмиссии новых ценных бумаг.
Основными причинами для байбека являются:
необходимость избавиться от ликвидности, которую компания считает избыточной,
изменение структуры капитала,
получение льготы при исчислении налога на дивиденды,
снижение риск враждебного поглощения,
использование выкупленных акций для оплаты приобретения других компаний,
передача выкупленных акций сотрудникам компании,
улучшение соотношения рыночной цены акции и прибыли на одну акцию,
получение прибыли от инвестиций в свои акции из-за их недооценки рынком и превышения внутренней стоимости над рыночной стоимостью.