Форвард — договор, по которому одна сторона обязуется в определённый договором срок передать товар другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.
Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определённую дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.
В отличие от фьючерсов, форвардные сделки не стандартизованы.
Параметры форварда:
• Базисный актив и его количество (например: валюта, ценные бумаги, процентные ставки, биржевые товары)
• Срок исполнения
• Цена исполнения (форвардная цена)
• Способ исполнения (поставочный или расчетный форвард)
Пример форварда: контракт, по которому одна сторона продает, а другая сторона покупает 100 тыс. долларов США через 6 месяцев по курсу 68,74 рублей за доллар. Форвард позволяет зафиксировать будущую цену и избежать ценового риска.
Хеджирование — «ограждение» от риска, путем фиксации будущей цены.
Сторона, у которой форвард на покупку, хеджируется от роста цены базисного актива.
Сторона, у которой форвард на продажу, хеджируется от снижения цены базисного актива.