Фондовый рынок — важнейшая, если не самая важная часть современной мировой финансовой системы. Если валютный рынок — только проводник трансграничных потоков капиталов, товаров и услуг, то фондовый рынок — цель этих движений. Валютный рынок крайне редко в отличие от фондового рынка становится причиной значимых событий, оказывающих влияние на мировую экономику.
Обычно, когда в прессе говорят о фондовом рынке, то подразумевают рынок акций и реже рынок государственных облигаций. Нас тоже интересует только этот сегмент фондового рынка.
Основные участники фондового рынка:
эмитенты — государство в лице Минфина и юридические лица, привлекающие денежные ресурсы под размещаемые ценные бумаги — облигации и акции;
фондовые биржи и внебиржевые торговые системы — организаторы торговли ценными бумагами. Биржи гарантируют исполнение сделок, а внебиржевые системы являются «досками объявлений» с предложениями различных брокеров;
финансовые посредники (брокеры и дилеры) — юридические лица, обладающие соответствующими лицензиями, которые дают им право осуществлять посреднические функции между клиентами. Только лицензированные брокеры имеют право торговать на биржах и внебиржевых электронных площадках, представляя интересы своих клиентов (комиссионные операции) или свои интересы (дилерские операции);
инвесторы — юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами и желающие их инвестировать в ценные бумаги;
органы государственного регулирования и надзора — Министерство финансов, Центральный банк, Комиссия по ценным бумагам и др.;
саморегулирующиеся организации — профессиональные объединения финансовых посредников;
инфраструктура рынка ценных бумаг — консультационные и информационные фирмы, хранители и регистраторы, депозитарные и расчетно-клиринговые системы и т.п.
На Лондонской фондовой бирже впервые стали использоваться слова «бык» (bull) и «медведь» (bear) применительно к торговцам ценными бумагами.
Когда атакует бык, то он подкидывает врага своими рогами снизу. Поэтому быки ассоциируются с игроками на повышение.
Кроме того, на рынках распознают «овец» и «свиней» (иногда говорят «кабаны»), которые являются пищей для опытных быков и медведей.
«Свиньи» отличаются жадностью и на жадность ловятся. Обычно «свиней» сначала «откармливают» — им дают неплохо заработать, стимулируя увеличивать ставки. Потом «свиней» зарезают, когда они входят в азарт и доводят ставки до неприлично больших размеров. В таких случаях достаточно небольшого движения рынка, чтобы «подать свинью на блюде». Кроме того, «свиньи» часто передерживают позиции, стремясь забрать с рынка все деньги и не умея вовремя остановиться.
«Овцы» — типичные представители пассивной толпы. Они боязливы и безропотно следуют за трендом, мало разбираясь в происходящем. Они не могут и шага ступить без «пастуха», коих на рынке вы всегда найдете достаточно. «Овцы» любят прислушиваться к чужому мнению, тщательно «пережевывают» информацию и идут туда, куда им указывают. Они способны зарабатывать только в периоды спокойного рынка, торгуя слепо по тенденции. Когда же рынок волатилен и не имеет тренда, «овцы» послушно дают себя стричь. Говорят, если вы не знаете свою позицию на рынке, то вы «овца».