W.P. Carey (WPC) предлагает инвесторам привлекательные дивиденды, доходность которых в настоящее время составляет более 5%. Это намного выше, чем доходность S&P 500 в 1,4% и выше среднего показателя в 3% у других инвестиционных трастов недвижимости (REIT).
Но W.P. Carey не просто предлагает высокую доходность. С момента выхода на биржу в 1998 году REIT стабильно увеличивал свои высокодоходные дивиденды каждый год. Основным фактором стала способность компании постоянно расширять свой портфель за счет приобретений. С конца первого квартала этот высокодоходный REIT приобрел недвижимость на сумму в $400 млн. Это позволило предположить, что траст сможет и дальше увеличивать дивиденды.
Хитрость и изворотливость сохраняются
Та сумма в $400 млн, на которую REIT приобрел недвижимость, насчитывает около $168 млн инвестиций. Их компания рассчитывает закрыть в конце этого года, а основная часть инвестиций должна состояться до конца июля. Диверсифицированный REIT сохранил свой принцип широкого инвестиционного подхода, приобретя промышленные, торговые и лабораторные помещения в США и Европе.
Данные сделки непосредственно последовали за инвестициями в размере $307,7 млн, которые W.P. Carey осуществила в первом квартале. Таким образом, с начала года общая сумма сделок компании составила более $700 млн. Такие темпы позволяют компании достичь целевого объема инвестиций в размере от $1,5 млрд до $2 млрд в этом году.
Помимо этого постоянного потока сделок, W.P. Carey приобрела один из инвестиционных фондов за $2,7 млрд. В результате этой сделки компания получила еще один хорошо диверсифицированный портфель объектов чистой аренды и несколько действующих складов индивидуального хранения. REIT планирует продать эти активы на примерно $700 млн для финансирования сделки, чтобы сохранить устойчивость балансового отчета для дальнейшего расширения.
Обеспечение стабильно растущего дохода
Стратегия приобретений компании W.P. Carey дает ей два источника для повышения дивидендов. Во-первых, компания концентрируется на увеличении инвестиций в коммерческую недвижимость, которая приносит доход. Таким образом, такие приобретения должны принести компании больший доход в расчете на одну акцию. Во-вторых, более 99% договоров аренды предусматривают ежегодное повышение ставок, причем 58% из этих повышений привязаны к инфляции, поэтому можно сказать, что у компании заложен рост арендной платы внутри договора.
По мере роста инфляции такие повышения ставок согласно договору становятся все более значимым фактором роста. В первом квартале годовая базовая арендная плата на одно помещение W.P. Carey выросла на 2,7%. Это практически на целый процентный пункт выше, чем средняя годовая базовая арендная плата на одно помещение в прошлом году. Таким образом, приобретая больше объектов, компания покупает недвижимость, которая должна обеспечить стабильный рост доходов в ближайшие годы.
Такое сочетание быстрого увеличения дохода от первоначального приобретения и стабильно растущего дохода от аренды в последующие годы помогает W.P. Carey увеличивать скорректированные средства от операций (AFFO) на акцию привлекательными темпами. Благодаря этому REIT сможет и дальше увеличивать свои и без того высокие дивиденды.
Отличный вариант для инвестирующих в доход
W.P. Carey знает толк в приобретении недвижимости, которая приносит доход. Ее последние сделки по приобретению подобных объектов еще на $400 млн должны обеспечить компании больший доход в ближайшей перспективе, а также стабильно растущую арендную плату в ближайшие годы. Именно поэтому REIT сможет и дальше повышать свои внушительные дивиденды. И это делает W.P. Carey идеальной сделкой для тех, кто ищет пассивный доход.
Источник: fool.com
