Обзор акций Aercap Holdings (AER)

Компания AerCap представила сильные результаты за третий квартал, повысив прогноз на весь год благодаря устойчивому росту доходов от аренды и значительным доходам от продажи активов. Ликвидное покрытие AER улучшилось благодаря разумному управлению денежными средствами и снижению средних затрат на долг, что поддерживает текущие капитальные затраты и погашение долгов. Несмотря на торги выше балансовой стоимости, активная база AER остается недооцененной, а выкуп акций продолжает добавлять стоимость, учитывая премии от продажи активов. AerCap является крупнейшей в мире компанией по лизингу авиационной техники. По состоянию на 2023 год, компания владеет парком более чем из 1300 самолетов, которые сдаются в аренду различным авиакомпаниям по всему миру. Также компания активно работает на вторичном рынке, осуществляя продажу и покупку авиатехники для модернизации своего парка.

К Филу ЛеБо из CNBC присоединился генеральный директор компании AerCap Энгус Келли в программе 'Squawk Box', чтобы обсудить состояние бизнеса по лизингу самолетов. Они также говорили о текущих проблемах с поставками, состоянии авиакомпаний, судьбе Spirit Airlines и других вопросах. AerCap является одной из крупнейших лизинговых компаний в мире, предоставляя авиакомпаниям самолеты в аренду. По данным международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), в 2023 году мировая прибыль авиакомпаний может достигнуть $9,8 миллиардов, что обусловлено восстановлением спроса на авиаперевозки после пандемии.

AerCap (AER) имеет впечатляющую историю сюрпризов в области прибыли и в настоящее время обладает правильной комбинацией двух ключевых факторов, которые могут привести к превышению ожиданий в следующем квартальном отчете. AerCap — одна из крупнейших компаний в мире по лизингу воздушных судов. Она предоставляет широкий спектр услуг, включая эксплуатацию, управление и продажу самолетов, и имеет портфель из многих типов современных самолетов. На фоне восстановления авиационной отрасли после пандемии доходы компании демонстрируют устойчивый рост.

В рамках оптимизации своего парка самолетов, авиакомпания Spirit Airlines откажется от намерения приобрести 52 самолета Airbus, а также опции на покупку еще 10 самолетов. Права на заказ этих самолетов перейдут к лизинговой компании AerCap. Spirit Airlines является одной из ведущих бюджетных авиакомпаний в Соединенных Штатах, обслуживая более 600 рейсов в день по различным направлениям. AerCap является крупнейшей в мире лизинговой компанией, специализирующейся на коммерческой авиации, с парком более 1,300 самолетов, предоставляемых различным авиакомпаниям по всему миру.

Акции AerCap успешно показали рост в 2025 году на 27%, однако всё ещё торгуются по низкому коэффициенту P/E (цена/прибыль) в 9 раз и ниже моей оценки чистой приведенной стоимости (NAV) в $150+. Катализатор восстановления за счёт страхования в значительной степени исчерпан, однако я считаю, что рынок недооценивает потенциал роста прибыли в ближайшие несколько лет. Я полагаю, что прогнозы прибыли на 2026 и 2027 годы занижены, и AerCap может заработать $17 на акцию в 2027 году. AerCap является одной из крупнейших в мире лизинговых компаний, занимающихся арендой самолетов. В условиях растущего спроса на авиаперевозки, вызванного глобальным восстановлением туризма после пандемии COVID-19, компания может расширить свой флот и увеличить доходы. Кроме того, в 2021 году AerCap завершила приобретение подразделения GECAS у General Electric, что значительно увеличило её активы и укрепило позиции на рынке.

АэрКап Ирландия Капитал Дизигнэйтед Активити Компани и АэрКап Глобал Авиейшн Траст (вместе, «Эмитенты»), каждый из которых является полностью принадлежащей дочерней компанией AerCap Holdings N.V., объявили о недавнем выпуске своих долговых обязательств на сумму 1 миллиард долларов США. Эта эмиссия является частью стратегической программы компании по привлечению капитала для расширения своего авиационного парка и улучшения финансовой структуры. AerCap Holdings N.V. является одной из крупнейших в мире лизинговых компаний в авиационной отрасли с портфелем, включающим более 2000 самолетов. Компания предоставляет услуги по лизингу, управлению активами и торговле самолетами ведущим авиакомпаниям по всему миру.