Обзор акций ARMOUR Residential REIT (ARR)

Компания Clearwater Analytics Holdings продемонстрировала значительный рост выручки, успешно начала реализацию синергий и подтвердила свою стратегию «от начала до конца», обеспечив привлечение крупных клиентов и заключив ключевое партнерство с Bloomberg. Несмотря на превышение целевых показателей интеграции и достижение рекордного уровня прибыльности, рост основного ежегодного регулярного дохода (ARR) замедлился, а уровень задолженности резко возрос после приобретения компании Enfusion. Повышенная задолженность и замедление роста ARR ослабляют финансовую гибкость компании и соотношение риска и вознаграждения, что оправдывает сохранение оценки «держать» акций, несмотря на долгосрочный потенциал. Компания Clearwater Analytics обслуживает более двух тысяч клиентов, включая такие известные фирмы, как Facebook и Cisco. Кроме того, компания управляет активами на сумму более $5,6 триллиона по всему миру, что подчеркивает её значительное присутствие на рынке. Партнерство с Bloomberg позволяет расширить возможности аналитики и увеличить точность прогнозирования для клиентов.

Количество годовой регулярной выручки (ARR) компании Nebius во втором квартале увеличилось до $430 миллионов, что превысило прогнозы в диапазоне $372–$403 миллионов и ознаменовало собой 39-процентный прирост по сравнению с предыдущим периодом. Сообщенная выручка в размере $105.1 миллиона выросла на 106% по сравнению с предыдущим кварталом и на 625% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает быстрый рост мощностей и высокую степень их использования. Предполагаемая активная мощность в диапазоне 50–55 МВт означает плотность ARR на уровне $7.8–$8.6 миллиона на МВт во втором квартале 2025 года. Компания Nebius занимается облачными технологиями и предоставляет решения для хранения данных и вычислительных мощностей. В последние годы компания активно расширяет своё присутствие на международных рынках и инвестирует в развитие инфраструктуры.

Я сохраняю положительный рейтинг с рекомендацией «покупать» для Varonis Systems, так как значительный рост выручки от подписки (ARR) и прогресс в переходе на SaaS свидетельствуют о крепких фундаментальных показателях и будущих перспективах роста. Сейчас выручка от подписок на SaaS составляет 69% от общего ARR, и переход на новую модель завершится на год раньше, что ускорит темпы роста и улучшение маржи. Улучшение коэффициента удержания выручки и рост объема начальных сделок подтверждают спрос со стороны клиентов, поддерживая мою оценку, что рост ARR Varonis может превысить 20%. Varonis Systems сосредоточена на защите данных путем управления доступом и предотвращения утечек информации, предоставляя своим клиентам инновационные решения по обеспечению безопасности. Компания была основана в 2005 году и за это время значительно расширила свое присутствие на международном рынке. Varonis также активно развивает искусственный интеллект для улучшения обнаружения угроз и увеличения эффективности защиты данных.

Акции Celebrus Technologies PLC выросли на 12% после того, как компания по разработке программного обеспечения объявила о двух значительных выигранных контрактах, которые добавят $1,1 миллиона к её ежегодному регулярному доходу и увеличат общий ARR до почти $20 миллионов. Первый контракт, рассчитанный на три года, предполагает сотрудничество с европейским банком, который проходит цифровую модернизацию, где платформа Celebrus Cloud будет использоваться для создания гиперперсонифицированного клиентского опыта. Celebrus Technologies — британская компания, специализирующаяся на разработке решений для анализа данных и использования их в маркетинге и управлении клиентским опытом. Сегодня компания активно работает с глобальными финансовыми учреждениями, помогая им в адаптации к требованиям цифровой эпохи.

Я продолжаю рекомендовать покупать акции Extreme Networks, так как трансформация компании с акцентом на облачные технологии и подписки обеспечивает рост ежегодного дохода (ARR), улучшение маржи и сильный свободный денежный поток. Несмотря на некоторое замедление роста SaaS и давление на маржинальность из-за микса продуктов, долгосрочные драйверы и стратегические партнерства остаются неизменными и привлекающими внимание. Ключевые моменты, за которыми стоит следить, включают ускорение роста ARR, внедрение платформы Platform ONE в корпоративный сектор и поддержание валовой маржи выше 61% по мере масштабирования бизнеса. Extreme Networks, на рынке с 1996 года, активно развивает свою стратегию облачной трансформации с 2019 года. Компания сотрудничает с такими гигантами, как Microsoft и Amazon, для усиления своих позиций на рынке сетевых решений.