Обзор акций AerSale Corporation (ASLE)

Корпорация AerSale (ASLE) объявила о квартальной прибыли в размере $0.04 на акцию, что ниже консенсус-прогноза Zacks, который составлял $0.1 на акцию. Для сравнения: год назад компания также зафиксировала прибыль в размере $0.04 на акцию. AerSale Corporation специализируется на поставках, переоборудовании и обслуживании авиатехники, предоставляя услуги по всему миру. Акции компании торгуются на NASDAQ под тикером ASLE. Снижение прибыли может быть связано с текущими колебаниями на мировом рынке авиации и изменениями в спросе на услуги в постпандемийный период.

Компания AerSale остается привлекательной благодаря своему основному бизнесу в области технического обслуживания, ремонта и эксплуатации (MRO), а также переработке использованных материалов, несмотря на разочаровывающую коммерциализацию AerAware. Ограниченные экономические перспективы AerAware и медленный процесс его внедрения смещают акцент на продажу запчастей на вторичном рынке, которые выигрывают от старения авиапарка и регулирующих факторов, таких как AerSafe. Расширение возможностей в области MRO и приобретение хороших запасов материалов для вторичного использования размещают ASLE в выгодной позиции для увеличения маржи и роста продаж, с ожидаемым улучшением предсказуемости. AerSale была основана в 2008 году и с тех пор прочно заняла нишу в области авиационных услуг и инвестиционных решений. Компания предоставляет свои услуги как для коммерческих авиаперевозчиков, так и для государств, предлагая широкий спектр решений для поддержки воздушного транспорта. Кроме того, AerSale активно участвует в модернизации и продлении срока службы авиапарков, что делает её важным игроком на рынке.

Результаты AerSale за второй квартал на первый взгляд впечатляют, но обусловлены они неоднородными продажами оборудования, а не устойчивой силой бизнеса. Долгосрочный рост остается под сомнением, так как показатель EBITDA не изменился по сравнению с 2019 годом, а рентабельность капитала остается посредственной, несмотря на значительные инвестиции в запасы. AerAware, который когда-то был ключевым моментом в стратегии роста компании, продолжает разочаровывать, не демонстрируя значительного продвижения или принятия клиентами, что создает неопределенность в отношении потенциального роста. AerSale, основанная в 2008 году, специализируется на поставках авиационного оборудования и услуг для организаций по всему миру. В 2021 году компания стала публичной, выйдя на фондовую биржу NASDAQ под тикером ASLE. Несмотря на текущие проблемы с AerAware, AerSale продолжает расширять свое присутствие на рынке авиационных услуг.

Оптимистичный прогноз для AerSale основывался на том, что наследственный бизнес поддержит оценку, а AerAware станет движущей силой роста. Однако этот сценарий не оправдался. Оценка компании выглядит разумной в условиях среднего цикла, но прошлые сделки с SPAC и долгосрочные результаты указывают на то, что рынок, возможно, прав, присваивая компании скидку. AerSale переоценивала возможности и недовыполняла обещания по AerAware; после нескольких лет это продукт, возможно, просто не найдет признания. AerSale продолжает сталкиваться с трудностями на рынке, несмотря на активные попытки найти место для AerAware. Ранее компания специализировалась на предоставлении авиадеталей и услуг по техническому обслуживанию, что создало стабильную базу для бизнеса. Тем не менее, непредвиденные сложности с новыми технологиями могли повлиять на доверие инвесторов и партнеров.