AerSale Corporation (ASLE): обзор акций

Акции компании ASLE торгуются с 33-процентной скидкой относительно балансовой стоимости, что отражает отстающее рыночное настроение на фоне улучшающихся фундаментальных показателей. Снижение продаж целых активов в относительном выражении скрывает существенный рост, который компания демонстрирует благодаря высокому спросу на продукцию на рынке США, высоким арендным ставкам и расширению мощностей по техническому обслуживанию и ремонту (MRO). Несмотря на недооцененность акций, уровень задолженности представляет собой риск для доходности из-за значительного увеличения расходов на проценты. Компания AerSale (NASDAQ: ASLE) осуществляет поставку авиационных комплектующих и предоставляет услуги по ремонту и обслуживанию воздушных судов. Более того, в последние годы спрос на такие услуги значительно возрос, что подтверждает устойчивый рост авиационной отрасли в целом.

AerSale торгуется близко к историческому минимуму, с рыночной капитализацией всего в 0,8 раза превышающей балансовую стоимость активов. Расчеты на основе активов указывают на значительную защиту от снижения, так как запасы и бизнес в области технического обслуживания и ремонта (MRO) почти покрывают стоимость предприятия. Ликвидационная стоимость ненамного ниже текущей цены, что поддерживает интерес инвесторов в районе средней отметки в $5. Компания AerSale является поставщиком авиационных продуктов и услуг, включая продажу и аренду самолетов, двигателей и компонентов, а также предлагает услуги по их техническому обслуживанию. На протяжении последних лет AerSale активно расширяет свои возможности в области обслуживания и ремонта задействованных в авиации изделий, что способствует укреплению её позиций на рынке.

AerSale Corporation (ASLE) отчиталась о квартальной прибыли в размере $0,16 на акцию, превзойдя консенсус-прогноз Zacks, который составлял $0,15 на акцию. Для сравнения, год назад прибыль составляла $0,09 на акцию. AerSale Corporation специализируется на продаже, ремонте и аренде гражданских авиадвигателей, самолетов и их компонентов. Компания также известна своими услугами в области переоборудования и техобслуживания самолетов. За последний год акции AerSale показали значительный рост, что связано с восстановлением авиационной отрасли после пандемии COVID-19.

АэроСейл Корпорэйшн (Nasdaq: ASLE) объявила о финансовых результатах за четвертый квартал и полный 2025 год. Выручка компании за четвертый квартал 2025 года составила 90,9 миллиона долларов, что на 4,0% меньше по сравнению с 94,7 миллиона долларами в четвертом квартале 2024 года. Основная причина снижения — изменения в сроках продаж авиационного оборудования. Чистая прибыль согласно GAAP за четвертый квартал 2025 года составила 5,4 миллиона долларов по сравнению с 2,7 миллиона в аналогичном периоде прошлого года. Скорректированная чистая прибыль составила 7,5 миллиона долларов по сравнению с 4,8 миллионами долларов в прошлом году, а скорректированный показатель EBITDA достиг 15,2 миллиона долларов против 13,0 миллионов долларов в прошлом году. Продажи авиационного оборудования в четвертом квартале включали четыре двигателя в сравнении с шестью двигателями в аналогичном периоде прошлого года. По итогам 2025 года выручка составила 335,3 миллиона долларов по сравнению с 345,1 миллиона долларов в 2024 году. Чистая прибыль по GAAP за год составила 8,6 миллиона долларов по сравнению с 5,9 миллиона долларов в 2024 году. Скорректированная чистая прибыль увеличилась до 15,8 миллиона долларов против 9,5 миллиона долларов в предыдущем году, а скорректированный показатель EBITDA составил 46,1 миллиона долларов против 33,4 миллиона долларов в прошлом году. В 2025 году в продажах авиационного оборудования было тринадцать двигателей в сравнении с двадцатью двигателями и одним самолетом в предыдущем году. Запасы компании на 31 декабря 2025 года составили 363,8 миллиона долларов.

Компания AerSale переориентируется на услуги по техническому обслуживанию и ремонту (MRO), чтобы обеспечить большую предсказуемость бизнеса. Постоянный бизнес в области MRO и запчастей способствует улучшению показателей EBITDA и валовой маржи, а ожидаемое увеличение мощностей может добавить $50 млн к выручке, половина из которых будет получена в 2026 году. Я корректирую целевую цену с $14,94 до $12,72, что отражает сниженные ожидания по EBITDA на 2025 год и продолжающуюся изменчивость доходов от продаж целых активов. AerSale, основанная в 2008 году, является одной из ведущих компаний в области авиации, предоставляющих услуги по закупке, ремонту и продаже авиационного оборудования. Она активно работает на мировом рынке и сотрудничает с такими крупными авиакомпаниями, как Delta и United Airlines.

Корпорация AerSale (ASLE) объявила о квартальной прибыли в размере $0.04 на акцию, что ниже консенсус-прогноза Zacks, который составлял $0.1 на акцию. Для сравнения: год назад компания также зафиксировала прибыль в размере $0.04 на акцию. AerSale Corporation специализируется на поставках, переоборудовании и обслуживании авиатехники, предоставляя услуги по всему миру. Акции компании торгуются на NASDAQ под тикером ASLE. Снижение прибыли может быть связано с текущими колебаниями на мировом рынке авиации и изменениями в спросе на услуги в постпандемийный период.